FLEETCOR Technologies Aktie Prognose FleetCor: Das sind die nächsten Kursziele

Der Ausbruch ist erfolgt, wie hoch kann es jetzt gehen und wo könnte man nochmal eine Chance zum Einstieg erhalten?

„Gewinn hoch, Aktie runter. Ewig wird das so nicht weitergehen.“ Mit diesen Worten begann die letzte Analyse (Link) und es ging auch nicht ewig so weiter, ganz im Gegenteil.

Wenige Tage später erfolgte der Ausbruch und trägt inzwischen erste Früchte. Der Kurs von FleetCor ist seitdem von 200 auf 237 USD gestiegen, die Rallye ist in vollem Gange und das könnte auch noch eine Weile so bleiben.

Das muss man wissen

Doch zuvor sollten wir vielleicht nochmal einen Blick auf das Geschäftsmodell von FleetCor werfen und die Veränderungen innerhalb des Unternehmens beleuchten, welche ein Investment interessant machen könnten.

FleetCor hat sich auf auf Zahlungs- und Informationslösungen im Bereich des Fuhrparkmanagements spezialisiert.

Das Unternehmen stellt eine Vielzahl von Zahlungslösungen zur Verfügung, einschließlich Kraftstoffkarten, Kreditkarten und virtueller Karten, um Ausgaben zu verwalten und zu kontrollieren.
Außerdem bietet es entsprechende Daten- und Analysetools an.

Ein großer Vorteil für die Kunden von FleetCor liegt darin, dass das Unternehmen aufgrund seiner Größe günstigere Preise mit Tankstellenbetreibern aushandeln kann. Dadurch erhalten die Kunden von FleetCor niedrigere Preise an über 55.000 Tankstellen.

Ein Wandel zum Besseren

FleetCor erhält eine Provision für diese Dienstleistung und verdient durch die Abwicklung von Transaktionen, Kartengebühren und den Unterschied zwischen dem eigenen Kraftstoffpreis und dem Preis für Endkunden.

Das klassische Fuhrparkmanagement macht etwa 40 % des Gesamtumsatzes des Konzerns aus, weitere 23 % entfallen auf Corporate Payments (wie z. B. Lohn- und Gehaltsabrechnungen), 15 % auf Unterkünfte und 11 % auf die Abwicklung von Mautgebühren.

Im Laufe der Jahre ist ein deutlicher Trend erkennbar. Das klassische Fuhrparkmanagement verliert an Bedeutung, während die Bereiche Corporate Payments und Unterkünfte deutlich schneller wachsen.

Starkes Quartalsergebnis befeuert FleetCors Aufwärtstrend

Der Ausbruch ist zwar bereits vor Bekanntgabe der letzten Quartalszahlen erfolgt, doch die starken Zahlen haben sicherlich dazu beigetragen, das Feuer am Lodern zu halten.

Wie man kürzlich bekanntgegeben hat, lag der Gewinn im ersten Quartal mit 3,80 je Aktie über den Erwartungen von 3,68 USD. Der Umsatz übertraf mit 901,3 Mio. die Analystenschätzungen von 880 Mio. USD ebenfalls.

Auf Jahressicht entspricht das einem Umsatzplus von 14 % und einem Anstieg des Gewinns um 4 %.
Die Umsatzprognose für 2023 wurde von 3,80 – 3,85 auf 3,82 – 3,86 Mrd. USD erhöht und beim Gewinn von 16,75 – 17,25 auf 16,95 – 17,35 USD je Aktie.

Der neue Ausblick ist, wie bei FleetCor üblich, erneut konservativ. Das Unternehmen neigt zu zurückhaltenden Prognosen, um sie dann am Ende aber meist deutlich zu übertreffen.
In den letzten zehn Quartalen war das jedes Mal der Fall.

Nimmt man die aktuellen Schätzungen als Grundlage, liegt die forward P/E bei 13,9. Das ist grundlegend nicht viel und das gilt umso mehr, da FleetCor ein solides Wachstum erwartet.
In den letzten fünf Jahren lag die P/E durchschnittlich bei 20,3.

Aus technischer Sicht ist eine Rallyefortsetzung bis zum oberen Abwärtstrend nahe 240 USD wahrscheinlich.
An dieser Trendlinie dürfte die Aktie in einem ersten Anlauf abprallen und anschließend einen Rücksetzer vollziehen.

Ein typischer Anlaufsteller einer derartigen Korrektur ist das Ausbruchsniveau der laufenden Bewegung, in diesem Fall also entweder die Unterstützung bei 220 oder aber die untere Abwärtstrendlinie.
Ausgehend von diesem Niveau könnte dann der nächste Aufwärtsimpuls starten, der dann auch die obere Abwärtstrendlinie überschreiten sollte.

Gelingt hingegen ein direkter Ausbruch über 240 USD, kann die Rallye direkt bis 250 oder 260 USD weitergehen.