Trades in Bezug auf Quartalsergebnisse zu handeln, erfordert aktuell viel Mut und Risikoaffinität. Wer sich unbeeindruckt der Marktlage auf Statistiken verlässt, wird aber weiterhin Tradeideen finden.
In dieser Analyse haben wir für Sie aus 30 verschiedenen Optionsstrategien eine der attraktivsten Tradeideen herausgefiltert, um die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Dollar General (US Ticker: DG) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.
Als Tradeidee sticht ein Bull Put Spread mit einer Eröffnung 2 Wochen vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und einer Schließung am Tag nach der Veröffentlichung heraus.
Für den vorgestellten Bull Put Spread auf die DG Aktie können Sie anhand der letzten 11 Quartalsergebnisse eine Gewinnprämie von durchschnittlich 87$ je Kontrakt und eine Rendite von +18,2% anvisieren.
Kurzportrait des Unternehmens Dollar General
Die Dollar General Corporation, ein Discount-Einzelhandelsunternehmen, bietet in den USA eine breite Palette an Produkten an (Konsumgüter, rezeptfreie Medikamente, saisonale Produkte usw.). Zum 27. September 2021 betrieb die Dollar General Corporation 17.683 Geschäfte in 46 Bundesstaaten der Vereinigten Staaten. Das Unternehmen war früher unter dem Namen J.L. Turner & Son, Inc. bekannt und änderte 1968 seinen Namen in Dollar General Corporation. Es wurde 1939 gegründet und hat seinen Sitz in Goodlettsville, Tennessee.
Ein Blick auf die Quartalsergebnisse
Dollar General wird am 26. Mai 2022 vor Börseneröffnung Quartalsergebnisse veröffentlichen.
Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (11 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher gut funktioniert haben. Das heißt aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionskombinationen in der Vergangenheit eine positive Bilanz aufweisen konnten.
Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schließung, war immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.
Tradeidee auf Dollar General im Hinblick auf die Quartalsergebnisse
| Strategie | Eröffnung des Trades | Schließung des Trades | Durchschnitts-Gewinn je Kontrakt | Bester Trade | Schlechtester Trade | Trefferquote | Nächste Eröffnung | Nächste Schließung | Laufzeit der Option |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bull Put Spread | 2 Wochen vor den Quartalsergebnissen | Am Tag der Quartalsergebnisse | 87$ | 185$ | -50$ | 91% | 12.05.2022 | 26.05.2022 | 27.05.2022 |
Bei diesem Bull Put Spread wird ein Put mit Delta 25 verkauft (Short Put) und ein Put mit Delta 15 gekauft (Long Put).
Eine Trefferquote von 91% bedeutet, dass aus den 11 letzten Trades 10 als Gewinner endeten. Der einzige Verlust-Trade verursachte einen Verlust von 50$ je Kontrakt. Das bedeutet aber nicht, dass in Zukunft nicht höhere Verluste entstehen können!
Die Laufzeit beträgt 10 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Trade.
Der Trade wird am 12. Mai 2022 gegen Börsenschluss eröffnet. An dem Tag wird ein Put mit Laufzeit 27. Mai 2022 und einem Basispreis mit Delta 25 gesucht und leerverkauft (wie Sie das Delta von 25 finden, erfahren Sie im nächsten Absatz). Gleichzeitig wird ein Put mit selber Laufzeit und mit Delta 15 gekauft. Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 26. Mai 2022 wird der Trade gegen Börsenschluss beendet: der Bull Put Spread wird glattgestellt.
Wenn Sie den StrategyBuilder vom OptionTrader nutzen, würden Sie die Optionen-Kombination zu einem negativen Limitpreis kaufen. Sie müssen die Optionen nicht einzeln handeln: Sie können sie mit einer einzigen Transaktion kombiniert handeln.
Hinweis: Der Kauf eines Bull Put Spreads entspricht dem Verkauf eines Bear Put Spreads. Je nachdem welche Handelsmethode Sie anwenden, werden Sie dementsprechend die eine oder andere Bezeichnung in Ihrem Depot finden.
So finden Sie die Optionen mit dem richtigen Delta in der Handelsplattform
In unserem Video erfahren Sie, bereits in den ersten 3 Minuten, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform das „Delta“ in die Maske der Optionsketten einfügen, damit Sie die richtige Option wählen können.
Sie werden vermutlich keine Option mit einem Basispreis mit einem Delta von exakt 25 bzw. 15 finden. An dieser Stelle geht es darum, Deltas zu wählen, die so nah wie möglich an 25 bzw. 15 liegen. Im Zweifelsfall empfehlen sich Deltas, die leicht darunter liegen. Beachten Sie, dass die Deltas von Put Optionen negativ sind, und dass die Werte, die Sie in den Optionsketten finden, mit 100 multipliziert werden müssen. Sie suchen also für dieses Beispiel Puts mit Deltas von -0.25 bzw. -0.15.
Die Parameter von Optionen ändern sich permanent, so dass die Basispreise mit den passenden Deltas nur eine Momentaufnahme sind. Die passenden Optionen sollten dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 12. Mai 2022 gegen Börsenschluss zwischen 21:00 Uhr und 22:00 Uhr, ermittelt werden.
Die Marginanforderung für diesen Trade wird Ihnen in der Vorschau der Trade-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Die Marginanforderung und der maximale Verlust für einen Bull Put Spread sind klar definiert und begrenzt.
Prinzip des Bull Put Spreads
Bei der Optionsstrategie Bull Put Spread wird eine Put Option gekauft und gleichzeitig eine weitere Put Option mit einem höheren Basispreis verkauft. Beide Optionen sind aus dem Geld, das heißt ihre Basispreise liegen unter dem aktuellen Aktienkurs der zugrundeliegenden Aktie. Durch diese Optionen-Kombination erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Bull Put Spreads ist auf den Einsatz begrenzt: Es gibt keine Nachschusspflicht.
Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich: Bull Put Spreads gehören demnach zu der Kategorie der sogenannten „Vertical Spreads“.
Die Erwartung ist, dass die gehandelte Aktie am Tag der Trade-Schließung über dem höheren Basispreis des Bull Put Spreads notiert. Sie darf während der Laufzeit des Trades auch zwischenzeitlich darunter rutschen, muss aber, um einen Gewinn abzuwerfen, am Ende des Trades wieder darüber notieren.
Wenn sich also am 26. Mai 2022 nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse die DG Aktie ausreichend über dem Basispreis des verkauften Puts behauptet, wird der Trade zum Börsenschluss mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Gewinn geschlossen werden können.
Entwicklung der DG Aktie über 1 Jahr
Die Aktie fällt seit Ende April 2022 im Einklang mit dem Markt. Sie notiert aktuell um die 227,50$. Der Basispreis des Puts mit dem Delta von 25 dürfte sich im Bereich von 215$ befinden (obere blaue Linie auf dem Chart). Der Put mit dem Delta von 15 dürfte einen Basispreis von ca. 205$ aufweisen (untere blaue Linie auf dem Chart). Diese Werte können sich aber bis zur Eröffnung des Trades natürlich noch ändern. Die Prämie würde schätzungsweise 180$ je Kontrakt betragen
Mit einem Abstand zwischen den Basispreisen von 10$ und einer Prämie von 180$ betragen der Einsatz und das maximale Risiko für diesen Trade schätzungsweise 820$ je Kontrakt. Die vereinnahmte Prämie im Verhältnis zu diesem Einsatz entspricht ungefähr einer Rendite von +22%. Da der Trade vor dem Verfallsdatum der Optionen geschlossen wird, wird das Ergebnis leicht darunter liegen.
Der Trade geht auf, wenn die Aktie während der Laufzeit des Trades steigt, sich seitwärts bewegt oder leicht fällt.
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Fazit: Eine historische durchschnittliche Rendite von rund +18,2% in 2 Wochen
Innerhalb von 2 Wochen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine Rendite von durchschnittlich +18,2%. In den letzten 3 Jahren war ein Bull Put Spread mit Deltas bei 25 und 15 auf die Aktie von Dollar General in 91% der Fälle kurz nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also auf der Seite des Anlegers.
Bedenken Sie jedoch, dass spezifische Ereignisse auch vor den Quartalergebnissen die Aktie auf Talfahrt schicken können und dass der Trade trotz vielversprechender Gewinn-Historie mit einem Verlust enden kann. Die Tradeidee ist also nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass die Quartalsergebnisse von Dollar General im Rahmen der Erwartungen oder besser ausfallen werden.
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