Die attraktivsten Cash-Secured Puts für langfristige Investitionen

Die Coronavirus-Krise hat in den letzten Wochen fast alle Aktien weltweit auf Talfahrt geschickt. Darunter auch hochqualitative Aktien, die ausgerechnet jetzt zu attraktiven Kursen notieren.

Es ist jedoch ungewiss, ob sich diese Talfahrt fortsetzen wird oder nicht. Selbst Aktien von Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen könnten weiter an Boden verlieren.

Eine Möglichkeit, von diesen qualitativen Aktien langfristig zu profitieren, selbst wenn sie kurzfristig weiter Federn lassen, bieten langfristige Cash-Secured Puts mit hohen Sicherheitspolstern.

Die Strategie der Cash-Secured Puts ist eine hervorragende Handelsmethode, um Aktien mit einem Rabatt zu kaufen. Durch den Verkauf einer Put Option vereinnahmen Sie eine Prämie, die häufig höher ist als die geplante Dividendenausschüttung der zugrunde liegenden Aktie.

Alle Information zu der Strategie der Cash Secured Puts finden Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Cash Secured Put: Kaufen Sie Ihre Aktien mit Rabatt“.

Die folgende Tabelle zeigt Ihnen die 5 attraktivsten Tradeideen für Cash-Secured Puts mit einer Laufzeit bis zum 15. Januar 2021:

NameUS TickerKurs
in $
Verfallsdatum
des Puts
Basispreis des
Puts in $
Prämie des
Puts in $
Jährliche
Rendite
Notwendiges Barkapital in $ je KontraktGewinnschwelleSicherheitspolster
Coca-ColaKO45.2615. Jan 21383.9513.93%3,40534.0525%
AT&TT31.8115. Jan 21252.4713.16%2,25322.5329%
Colgate-PalmoliveCL62.3415. Jan 2152.53.157.66%4,93549.3521%
General MillsGIS53.3815. Jan 21453.008.58%4,20042.0021%
Procter and GamblePG108.515. Jan 21856.7510.36%7,82578.2528%

Die Kurse sind die Schlusskurse von Montag, dem 16. März 2020. Aufgrund der aktuellen hohen Kursschwankungen können sich die Zahlen in dieser Tabelle von einer Minute zur anderen stark verändern. Die vorgestellten Puts sind nur Vorschläge: andere Basispreise mit anderen Prämien können in Betracht gezogen werden.

Die vorgestellten Kandidaten gehören zu den unterschiedlichsten Sektoren und bieten dementsprechend eine Streuung fürs Depot. Die meisten Titel konnten sich während der aktuellen Markt-Turbulenzen relativ besser behaupten als andere Aktien. Ihre Geschäftsmodelle dürften Ihnen erlauben, eine größere Krise langfristig zu überstehen.

Die jährliche Rendite wird wie folgt berechnet:

Jährliche Rendite = (Prämie des Puts / Basispreis des Puts) x 365 / Restlaufzeit

Dabei ist die Restlaufzeit die Differenz zwischen dem Verfallsdatum des Puts und dem Tag der Erstellung dieser Tabelle (17. März 2020).

Das notwendige Barkapital, um den Trade einzugehen und den Kauf von jeweils 100 Aktien im Falle einer Ausübung abzudecken, liegt zwischen 2.253$ und 7.825$. Je nach Depot-Größe fallen entsprechend einige Tradeideen weg. Der Betrag sollte bar auf Ihrem Konto gehalten werden, denn nur so können Sie die Aktien bei Ausübung der Option erwerben und riskieren nicht die Liquidation von Positionen in Ihrem Depot.

Die Gewinnschwelle ist der Kurs, worauf die zugrunde liegende Aktie fallen darf, um mit dem Trade in der Gewinnzone zu bleiben. Erst unter diesem Kurs fängt der Trader an, einen Verlust zu erleiden.

Das Sicherheitspolster ist der Abstand zwischen dem aktuellen Aktienkurs und der Gewinnschwelle des Puts.

Unter den vorgestellten Kandidaten nehmen wir Colgate-Palmolive (US Ticker: CL) genauer unter die Lupe. Der Trade nimmt einen Betrag von 4.935$ als notwendiges Barkapital in Anspruch. Das hohe Sicherheitspolster von 52,50% bei einer jährlichen Rendite von immerhin +7,66% macht die Tradeidee besonders attraktiv.

Die Colgate-Palmolive Co. ist ein global agierender Hersteller von Konsumartikeln und Haushaltsprodukten. Zu den bekanntesten Marken des US-Konzerns zählen die Zahncreme Colgate, die Flüssigseife Palmolive und das Spülmittel Ajax. Das Unternehmen vermarktet seine Produkte in den vier Segmenten „Oral Care“ (Mundpflege), „Personal Care“ (Körperpflege), „Home Care“ (Haushaltspflege) und „Pet Nutrition“ (Tiernahrung). Seine Produkte vertreibt der Konzern in mehr als 200 Ländern weltweit. Dabei trägt das Geschäft außerhalb der USA zu rund vier Fünfteln bei. Rund die Hälfte der Erlöse erzielt der Konzern in Wachstumsmärkten wie Lateinamerika, Großasien/Afrika und Zentraleuropa. Das Unternehmen zahlt eine jährliche Dividende von 1,72$ je Aktie.

Der Cash-Secured Put mit einer Prämie von ca. 315$ je Kontrakt wäre eine gute Möglichkeit, im Falle einer Ausübung, die Aktie zu einem extrem billigeren Kurs zu erwerben. Dies bedeutet, dass Sie beim Verkauf des Puts die Option zu 3,15$ oder gerne höher verkaufen müssten. Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis von 52,50$, wird die Prämie zu 100% als Gewinn abkassiert, ohne dass die Aktien eingebucht werden.

Prinzip des Cash-Secured Puts auf CL

Wenn Sie die Put Option leerverkaufen, ohne die Absicht, die Aktie zu kaufen, möchten Sie, dass diese Put Option wertlos verfällt. Das ist der Fall, wenn die CL Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis (Strike) von 52,50$ schließt. In diesem Fall ist der Trade beendet und Sie kassieren die Prämie von mindestens 315$ als Gewinn ab. Vorzeitige Gewinnmitnahmen sind jederzeit möglich. Dazu kaufen Sie einfach die Put Option zurück.

Wenn CL unter 52,50$ notiert, kann eine vorzeitige Ausübung der Option erfolgen, so dass je gehandeltem Kontrakt 100 CL Aktien zu einem Kurs von 52,50$ in Ihr Depot eingebucht werden. Die Ausübung der Option ist vor dem Verfallsdatum eher unwahrscheinlich, sie ist allerdings sicher, wenn die CL Aktie am Ende der Laufzeit, am 15. Januar 2021, unter 52,50$ schließt. Nach Abzug der Prämie, die Ihnen auf jeden Fall erhalten bleibt, ist es dann so, als würden Sie 100 Aktien je Kontrakt zu 49,35$ erwerben. Die Prämie der Put Option, die Sie leerverkaufen, senkt also die Kostenbasis für die Aktie: Sie würden sie um 21% billiger erwerben als zu dem aktuellen Kurs von 62,34$.

Bei einem Basispreis von 52,50$ und einer vereinnahmten Prämie von 315$ wären 4.935$ Kapital nötig (5.250$ – 315$). Umgerechnet sind es ca. 4.409€.

Sollte die Option ausgeübt werden und 100 CL Aktien in Ihr Depot eingebucht werden, können Sie mit der Covered Call Strategie fortfahren. Sie verkaufen auf Ihren Aktien-Bestand je 100 Aktien 1 Call Option leer, zum Beispiel mit Basispreis 52,50$ und einer Laufzeit Ihrer Wahl. Dadurch vereinnahmen Sie zusätzliche Prämien. Wie Sie die Covered Call Strategie umsetzen können, erfahren Sie zum Beispiel unter diesem Link. Sie können sich aber auch dafür entscheiden, die Aktien im Depot zu halten, um von den Dividenden-Ausschüttungen und von eventuellen zukünftigen Kursanstiegen unbegrenzt zu profitieren.

Entwicklung von CL über 5 Jahre (Wochenchart):

Cash-Secured-Put auf CL - Entwicklung Colgate-Palmolive-Aktie von März 2015 bis März 2020 | Online Broker LYNXDie CL Aktie unterliegt aktuell wie der Rest des Marktes hohen Schwankungen. Sie kann sich dennoch besser behaupten als die meisten Aktien und gehört zu den qualitativen Aktien in Krisen-Zeiten. Das Sicherheitspolster bis zur Gewinnschwelle ist extrem hoch.

So finden Sie die Put Option in der Handelsplattform

Unter https://www.lynxbroker.at/service/videotutorials/#OptionTrader erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die Put Option handeln können.

Performance-Profil zum Zeitpunkt der Erstellung der Tradeidee am 17.03.2020

Bitte beachten Sie, dass sich die folgenden Daten seitdem verändert haben können.

Cash-Secured-Put auf CL - Performance Chart Gewinnwahrscheinlichkeit Colgate-Palmolive-Aktie | Online Broker LYNX

Rechts auf dem Performance-Graph sehen Sie den maximalen möglichen Gewinn am Ende der Laufzeit am 15. Januar 2021 (basierend auf einem Geldkurs von 2,80$). Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird erzielt, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit über 52,50$ notiert. Die Linie im Performance-Graph rutscht unter 0 am Break-Even Kurs (Gewinnschwelle).

Links auf dem Bild finden Sie Statistiken zu dem Trade, wie Gewinnwahrscheinlichkeit, maximale Rendite, Break-Even Kurs und vieles mehr. Bitte bedenken Sie, dass sich diese Zahlen im Sekunden-Takt ändern. Das Bild ist entsprechend nur eine Momentaufnahme zum Zeitpunkt der Erstellung dieser Tradeidee.

Alle Daten zu dieser Tradeidee auf einem Blick

AuftragVerkauf zur Eröffnung
Put/CallPUT
BasiswertColgate-Palmolive
TickerCL
Basispreis (Strike)52,50$
Laufzeit15.01.2021
Geld-/Briefkurs (ca.)2,80$ - 6,85$
Prämiemindestens 315$ Credit
OrdertypLMT (Limit)
RoutingSMART
GültigkeitsdauerGTC (Gültig bis auf Widerruf)
Strategische AusrichtungLeicht Bullish
Kurs der Aktie zum Zeitpunkt der Trade-Erstellung62,34$
Notwendiges Kapital (in EUR)ca. 4.409
Jährliche Rendite7.66%

 

Eric Ludwig

Eric Ludwig

Der gebürtige Straßburger Eric Ludwig, Jahrgang 1978, begann nach seinem Ingenieur-Studium eine Karriere in der Luftfahrtindustrie, die ihn zu Management-Positionen führte. Bereits vor 15 Jahren entdeckte er seine Leidenschaft für die Mechanismen der Börse. Er entwickelte eigene Strategien in den Bereichen Rohstoff-Handel, Portfolio-Optimierung und schließlich Optionen. Der Optionen-Handel wurde zu seinem Steckenpferd und erlaubte ihm, eine 2. Karriere als Chefredakteur, Chefanalyst und Referent einzuschlagen. Eric Ludwig handelt heute seine eigenen Strategien immer noch aktiv und erfolgreich an den Märkten.

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