Straddle Tradeideen: Die aktuellsten kurzfristigen Short Straddles im Februar

Wenn Sie gerne mit kurzen Laufzeiten handeln und mit Straddles mit statistischem Vorteil spekulieren möchten, ist die folgende Analyse für Sie interessant.

Wir gehen in diesem Artikel nur auf Short Straddles ein. Aufgrund der aktuellen sehr hohen Volatilität wären Long Straddles (gekaufte Straddles) sehr teuer. Die Optionen-Prämien sind für die meisten Aktien so hoch, dass wir lieber auf Short Straddles setzen. Dadurch werden hohe Prämien vereinnahmt. Sollte die Volatilität an den Märkten in den kommenden Tagen zurückfallen, würden Short Straddles davon profitieren.

In unserer Tradeidee vom 20. Dezember 2019 und erneut in der Tradeidee vom 28. Januar 2020 hatten wir Ihnen Short Straddles auf Walmart (US Ticker: WMT) vorgestellt. Hätte ein Anleger seit dem 23. Dezember 2019 jede Woche Short Straddles auf WMT mit einer Laufzeit von Montag bis Freitag gehandelt, hätte er insgesamt 840$ an Gewinn vereinnahmt (mit 1 gehandeltem Kontrakt pro Woche).

In dem heutigen Artikel stellen wir Ihnen neue Tradeideen vor. Welche Gewinne winken einem Anleger, wenn er einen Straddle auf ausgewählte Aktien zu Beginn der Woche verkauft und bis zum Ende der Woche hält? Wie würde diese Optionsstrategie funktionieren, wenn sie Woche für Woche angewendet wird?

In der Analyse des Short Straddles wird jeden Montag gegen 16:00 Uhr einen Straddle verkauft, mit einem Verfallsdatum am Freitag derselben Woche. Der Short Straddle wird am Freitag, gegen 22:00 Uhr, also kurz vor Börsenschluss der amerikanischen Börsen, glattgestellt (zurückgekauft). In dieser Analyse wird davon ausgegangen, dass jeweils 1 Kontrakt (1 Call Option und 1 Put Option) gehandelt wurde. Die Strategie erwirtschaftet einen Gewinn, wenn der Wert des Straddles im Laufe der Woche gefallen ist.

Die Strategie ist mit einer Laufzeit von 5 Handelstagen sehr kurzfristig ausgelegt. Es handelt sich also nicht um eine Investitions-Strategie, sondern um reines Spekulations-Trading.

Die wichtigsten Parameter der Analysen

Die Betrachtungsperiode der Analyse beträgt 12 Wochen. 12 Wochen lang wurde der Verkauf eines Straddles pro Woche simuliert.

Es werden nur Aktien von Unternehmen oder ETFs in Betracht gezogen, die eine Marktkapitalisierung von mindestens 1 Milliarde US-Dollar aufweisen.

Das durchschnittliche Optionshandelsvolumen sollte mindestens 10.000 Kontrakte am Tag betragen.

Die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs des Straddles sollte nicht über 1 US-Dollar liegen.

Die Trefferquote sollte mindestens 83% betragen, das heißt, dass mindestens 83% der gehandelten Straddles in den letzten 12 Wochen Gewinner sein mussten. Das entspricht 10 Gewinnern.

Der Durchschnittsgewinn aller Straddles (inklusive Verlierer) sollte mindestens 30% betragen.

Das Ergebnis unserer Analyse für die Short Straddles

Nach Anwendung der Parameter wie oben geschrieben stechen aktuell 5 mögliche Short Straddles hervor. In den letzten 12 Wochen, vom 6. Dezember 2019 bis zum 21. Februar 2020, erfüllten diese 5 Aktien die strengen Bedingungen eines erfolgreichen Short Straddles:

Aktie (Ticker)TrefferquoteDurchschnittsgewinn in % der vereinnahmten PrämieDurchschnittsgewinn in US-Dollar je KontraktBester TradeSchlechtester Trade
DIS92%61%213$830$-125$
WMT100%56%98$170$47$
LULU92%55%387$1,301$-14$
COST83%38%215$723$-312$
JPM83%32%87$240$-205$

Dass die Short Straddles der letzten 12 Wochen auf diese Basiswerte besonders erfolgreich waren, heißt nicht unbedingt, dass die zukünftigen Straddles erfolgreich sein werden. Die Analyse gibt nur Auskunft darüber, welche Basiswerte sich in der Vergangenheit für 1-wöchige Short Straddles besonders geeignet haben.

Die Analyse wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden.

Da bei Short Straddles der maximale Gewinn der vereinnahmten Prämie entspricht, wird hier die Rendite auf diese vereinnahmte Prämie bezogen, und nicht auf die hinterlegte Margin.

Walmart (US Ticker: WMT) war bereits unser Favorit bei den 2 letzten Analysen. Erneut ist WMT ein Top-Kandidat. Auch Disney (US Ticker: DIS) und JPMorgan Chase (US Ticker: JPM) waren in der engeren Auswahl unserer Analyse vom 28. Januar 2020. Wir betrachten folgend den Short Straddle auf Disney im Detail.

Für den Einstieg in die Position ist der Kurs der Disney Aktie am Montag, den 2. März 2020 um 16:00 Uhr, entscheidend, um die Basispreise passend am Geld auszuwählen. Ein Einstieg eine Woche später, am 9. März 2020 ist ebenfalls möglich.

Angenommen, die Aktie würde zu dem Zeitpunkt der Trade-Eröffnung 128$ kosten. Ein Short Straddle mit Basispreisen 128$ und Laufzeit 6. März 2020 wäre dann der mögliche Trade. Dieser Straddle würde schätzungsweise 300$ bis 500$ Prämie je Kontrakt bringen.

Achtung: Wenn die implizite Volatilität der Disney Aktie deutlich zunehmen sollte, kann ein Straddle auch deutlich mehr Prämie bringen. Es gab eine Woche in den letzten 12 Wochen, in der der Straddle eine Prämie von 835$ erzeugte.

Nehmen wir der Einfachheit halber an, dass der Straddle im Schnitt 400$ Prämie liefern würde. Mit diesen Annahmen, wissend, dass sie sich bis zum Zeitpunkt der Trade-Eröffnung ändern werden, liefert die Optionen-Kombination einen Gewinn, wenn die Disney Aktie am Freitag, den 6. März 2020 zwischen 124$ und 132$ notiert. Laut Analyse kann ein Anleger im Schnitt 61% der vereinnahmten Prämie als Gewinn anpeilen.

3-monatiger Stunden-Chart auf DIS:

Der Short Straddle liefert einen Gewinn, wenn die DIS Aktie am Ende der Laufzeit am 6. März 2020 innerhalb des Korridors notiert, der durch die blauen Linien definiert ist. Dieses Bild entspricht den Daten von Dienstag, den 25. Februar 2020. Nach Börseneröffnung am Montag, den 2. März 2020, werden sich das Bild und die Werte verändert haben.

Prinzip des Short Straddles

Bei dieser Kombination werden eine Put Option und eine Call Option gleichzeitig verkauft. Beide Optionen sind am Geld, das heißt ihre Basispreise entsprechen dem aktuellen Aktienkurs der zugrunde liegenden Aktie (oder befinden sich so nah wie möglich an dem aktuellen Aktienkurs). Durch den Verkauf erhalten Sie eine Prämie, die dem maximalen möglichen Gewinn entspricht. Das Risiko eines Short Straddles ist unbegrenzt.

Die Laufzeiten beider Optionen sind gleich und entsprechen dem Freitag, an dem der Straddle geschlossen wird.

In der Umsetzung ist ein Short Straddle sehr einfach. Sie können ihn zum Beispiel im Rahmen einer einzigen Transaktion als Optionen-Kombination handeln. Dazu eignet sich unteren anderem der OptionTrader in Ihrer LYNX Handelsplattform.

Am Tag der Schließung des Trades wird kurz vor Börsenschluss die komplette Position glattgestellt (sowohl die Put Option als auch die Call Option werden zurückgekauft).

Die Erwartung ist, dass die Aktie bis zur Schließung des Trades so nah wie möglich an dem Basispreis der Optionen bleibt.

Mehr Informationen zum Short Straddle erfahren Sie in unserem Artikel: Optionsstrategie Short Straddle.

Fazit: Ausgelesene Short Straddles mit bewährten Favoriten

Der hier vorgestellte Backtest (die rückwirkende Analyse) bietet vielfältige Handelschancen, mit unterschiedlichen Gewinnerwartungen und Risiken. Bei Short Straddles ist Ihr Gewinnpotenzial auf die vereinnahmte Prämie limitiert und das maximale Verlustrisiko kennt keine Grenzen, wenn sich die Aktie stark bewegt.

Das heißt aber nicht, dass Short Straddles schlechter sind als Long Straddles. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich eine Aktie nicht bewegt, kann höher sein als die Wahrscheinlichkeit, dass sie sich stark bewegt, was für den Short Straddle spricht.

Das Backtest hat 5 Kandidaten für den Short Straddle geliefert. Das betrachtete Universum der möglichen Kandidaten enthielt 3.157 Basiswerte. Die Ergebnisse sind entsprechend auf Herzen und Nieren geprüft. Und dennoch: Selbst diese akribische Analyse ist keine Erfolgs-Garantie für die Zukunft. Der nächste Short Straddle auf DIS kann jederzeit zu einem Verlust führen.

Straddles, egal ob Long oder Short, sind sehr spekulative Strategien. Man muss das Risiko mögen, wenn man solche Optionen-Kombinationen eingeht. Für aktive Trader sind Straddles eine ideale Strategie, da sie sowohl auf der Long als auch auf der Short Seite jeden Tag und jede Woche attraktive Einstiege bietet.

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Eric Ludwig

Eric Ludwig

Der gebürtige Straßburger Eric Ludwig, Jahrgang 1978, begann nach seinem Ingenieur-Studium eine Karriere in der Luftfahrtindustrie, die ihn zu Management-Positionen führte. Bereits vor 15 Jahren entdeckte er seine Leidenschaft für die Mechanismen der Börse. Er entwickelte eigene Strategien in den Bereichen Rohstoff-Handel, Portfolio-Optimierung und schließlich Optionen. Der Optionen-Handel wurde zu seinem Steckenpferd und erlaubte ihm, eine 2. Karriere als Chefredakteur, Chefanalyst und Referent einzuschlagen. Eric Ludwig handelt heute seine eigenen Strategien immer noch aktiv und erfolgreich an den Märkten.

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