Broadcom Aktie Prognose Broadcom: Kursrückgang nach den Quartalszahlen

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach den positiven Quartalszahlen des bekannten Chipunternehmens Nvidia kam es gegen Ende der vergangenen Woche zu einem weiteren positiven Impuls bei Halbleiter-Aktien. Dennoch hielt die Euphorie nur kurz an – Anleger nutzten die rasch erzielten Kursgewinne eher dazu, um Teilgewinne zu realisieren. Auch die Aktie von Broadcom profitierte von der verbesserten Stimmung und konnte den eingezeichneten Widerstand nach oben durchbrechen. Die Spannung bleibt hoch, denn bereits am Donnerstag wird das Unternehmen seine Geschäftszahlen für das vergangene Quartal vorlegen. Der übergeordnete Trend befindet sich weiterhin in einer bullischen Phase.

Expertenmeinung: Die Aktie notiert derzeit knapp unter dem bisherigen Allzeithoch. Marktteilnehmer erhoffen sich überzeugende Zahlen, um den Widerstandsbereich bei rund 250 USD ebenfalls überwinden zu können. Analysten erwarten derzeit einen Gewinn je Aktie in Höhe von 1,58 USD, während die sogenannten Flüsterschätzungen bei 1,65 USD je Aktie liegen. Der Umsatz soll sich auf 14,92 Milliarden USD belaufen. Die Veröffentlichung ist für Donnerstag nach Börsenschluss geplant. Die Ergebnisse dürften den weiteren Kursverlauf maßgeblich beeinflussen. Ein nachhaltiger Ausbruch über die Marke von 250 USD könnte ein frisches Kaufsignal liefern. Auf der Unterseite wäre es hingegen wichtig, dass die Unterstützung bei 220 USD nicht unterschritten wird.

Aussicht: BULLISCH

Quelle: Earningswhispers.com
https://www.earningswhispers.com/stocks/AVGO

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Das kalifornische Halbleiterunternehmen wurde in den letzten beiden Wochen im Sog der Stimmung an der Wall Street mit in die Tiefe gerissen. Eigentlich konnte sich die Broadcom-Aktie im März größtenteils gut behaupten. Mit dem Bruch der 200-Tage-Linie trennten sich jedoch zahlreiche Anleger von ihren Positionen.

Die Folge war ein Kursrutsch von mehr als 20 Prozent innerhalb weniger Handelstage. Im gestrigen Handel versuchten die Bullen wieder die Kontrolle zu erlangen. Zumindest ging es vorerst nicht noch weiter abwärts. Der Trend befindet sich derzeit klar in einer bärischen Gesamtlage.

Expertenmeinung: Die Aktie befindet sich in einer stark überverkauften Situation. Der Abstand zur 50-Tage-Linie ist hoch, was die Wahrscheinlichkeit einer sogenannten Snapback-Rallye erhöht. In solchen Phasen kommt es oft zu einer kräftigen technischen Gegenbewegung, ohne dass sich der übergeordnete Trend ändert.

Ein Anstieg in Richtung des Bereichs zwischen 170 und 180 USD wäre daher nicht überraschend. Entscheidender dürfte allerdings sein, wie sich die Aktie im Anschluss entwickelt.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Selbst die von Anlegern Anfang März positiv aufgenommenen Quartalsergebnisse des Halbleiterunternehmens konnten der Aktie keinen deutlichen Schub in Richtung Norden verleihen. Zumindest die Tatsache, dass die Kurse in der vergangenen Handelswoche nicht weiter gefallen sind, ist in der aktuellen Marktlage aber bereits ein Erfolg.

Die Bullen konnten zudem wichtige Unterstützungen verteidigen. Unter anderem behauptete die Broadcom-Aktie den zuletzt überwundenen Widerstandsbereich bei rund 186 USD. Ebenso wurde die nach oben gerichtete Unterstützungslinie gehalten, die in der Vorwoche das vorläufige Tief der Korrektur markierte. Dennoch befindet sich der Trend aktuell in einer bärischen Phase.

Broadcom Aktie: Chart vom 12.03.2025, Kurs: 194.23 USD, Kürzel: AVGO | Quelle: TWS | Online Broker LYNX

Expertenmeinung: Die bärische Gesamtlage wurde durch zwei große Abwärtsbewegungen eingeleitet. Nun bleibt abzuwarten, ob dies bereits das Ende der Korrektur war oder ob weitere Rückschläge folgen. Eine entscheidende Rolle spielt das Tief der Vorwoche bei 177.61 USD, das nahezu mit der 200-Tage-Linie übereinstimmt.

Dies ist ein bedeutendes Niveau, das die Bullen verteidigen sollten. Gelingt dies, könnte eine baldige Kurserholung möglich sein. Sollte der Kurs jedoch darunterfallen, könnte sich die Lage weiter eintrüben.

Aussicht: NEUTRAL

Broadcom ist im Vorfeld der Quartalszahlen um 30 % eingebrochen, hat jedoch in allen Bereichen überzeugt. Jetzt aufspringen?

Das muss man verstehen

Es ist immer wieder erstaunlich zu sehen, welche große Rolle die Stimmung an der Börse spielt.

Das Unternehmen hat zuletzt immer wieder die Erwartungen übertroffen und Rekorde eingefahren. Es hat nur niemanden interessiert und das kann erfahrungsgemäß auch noch eine Weile so bleiben.

Wer im Jahr 2022 bereits meine Artikel gelesen hat, wird sich an etliche Beispiele erinnern. Damals gab es viele Unternehmen, die erhebliche Gewinnsprünge verzeichneten, deren Kurse aber dennoch weiter sanken oder auf der Stelle traten.

Die aktuelle Schwächephase könnte also noch eine Weile anhalten. Das hört sich im ersten Moment entmutigend an, doch je länger diese Schwächephase anhält, umso größere Gelegenheiten ergeben sich dadurch.

Die Verunsicherung und Angst sind aktuell so groß, wie ich es sonst nur bei größeren Crashs erlebe. Man sollte sich aber immer wieder vergegenwärtigen, dass der S&P 500 bisher nur um etwas mehr als 6 % gesunken ist.
Der US-Leitindex notiert nur knapp unter dem Niveau vom Januar oder November.

Ist das eine Gelegenheit?

Bei einigen Einzelwerten sind die Kursverluste jedoch sehr viel höher. Broadcom hat fast 30 % an Wert verloren. Könnte das eine Kaufgelegenheit sein?

Der Gewinn lag in Q1 mit 1,60 USD je Aktie über den Erwartungen von 1,50 USD. Mit einem Umsatz von 14,9 Mrd. USD hat man die Analystenschätzungen von 14,6 Mrd. USD ebenfalls übertroffen.
Das entspricht einem Umsatzplus von 25 % und einem Gewinnsprung um 45 %. Der freie Cashflow konnte um 28 % auf 6,01 Mrd. USD gesteigert werden.

Der Umsatz im KI-Segment verzeichnete auf Jahressicht ein Umsatzplus von 77 % auf 4,1 Mrd. USD und das Software-Geschäft einen Anstieg um 47 % auf 6,7 Mrd. USD.

Für das zweite Quartal stellt man ein Umsatzplus von 19 % auf 14,9 Mrd. USD in Aussicht, bisher wurden 14,5 Mrd. USD erwartet.
Die EBITDA-Marge dürfte auf Jahressicht von 60 % auf 66 % steigen, jedoch im Vergleich zum ersten Quartal leicht sinken.

Ausblick und Bewertung

Die Prognose für das zweite Quartal spiegelt anhaltende Stärke im KI-Bereich wider. Der Umsatz in diesem Segment wird im zweiten Quartal voraussichtlich auf etwa 4,4 Mrd. USD steigen.

Darüber hinaus hat man eine Kooperation mit zwei weiteren Hyperscalern geschlossen. Broadcom dürfte demnach inzwischen mit allen großen Hyperscalern aktiv zusammenarbeiten.

Abseits von KI sind die Trends eher gemischt. Man verzeichnet saisonale Rückgänge bei Wireless, jedoch zweistellige Wachstumsraten im Breitband-Segment und erwartet eine Erholung im Speichergeschäft.

Weitere M&A-Deals werden derzeit nicht in Betracht gezogen. Das ist mit Blick auf die Historie von Broadcom eine wichtige Information.

Derzeit geht man davon aus, dass das Ergebnis in diesem Jahr um 32 % auf 6,40 USD je Aktie steigen wird.
Broadcom kommt demnach auf eine forward P/E von 28,0. Das Geschäftsjahr läuft noch bis Ende Oktober.

Da Broadcom im ersten Quartal einen Gewinnsprung um 45 % auf 1,60 USD je Aktie erzielt hat, sind die bisherigen Konsensschätzungen vermutlich etwas zu niedrig.

Aus technischer Sicht ist die Lage jedoch angespannt. Mit Unterschreiten von 185 USD wurde ein Verkaufssignal mit möglichen Kurszielen bei 170 und 160 USD ausgelöst.

Gelingt hingegen eine Rückkehr über 185 USD, sitzen die Bullen wieder am längeren Hebel. In diesem Szenario könnte es zeitnah zu einer Erholung in Richtung 200 USD kommen. Darüber würde sich das Chartbild nachhaltig aufhellen.

Geschäftsmodell

Broadcom ist ein US-amerikanisches Technologieunternehmen, das sich auf Halbleiter und Infrastruktursoftware spezialisiert hat.

Die meisten anderen diversifizierten Halbleiterhersteller haben eine gigantische Produktpalette an verschiedenen Chips, auch im Niedrigpreis- und Low-Tech-Segment.
In diesen Bereichen ist der Wettbewerb hoch, die Eintrittsbarrieren sind niedrig und im Endeffekt ist es ein Geschäft, in dem der günstigste Anbieter den Preis bestimmt.

Im Gegensatz dazu sind die Anwendungen von Broadcom im Allgemeinen einem geringeren Wettbewerb ausgesetzt. Entweder aufgrund hoher Eintrittsbarrieren oder einer konsolidierten Marktnische mit wenigen Akteuren und Oligopolen.

In der Vergangenheit gehörten Qualcomm und Intel zu den schärfsten Konkurrenten des Unternehmens, doch inzwischen scheint man die einstigen Rivalen in den meisten Bereichen abgehängt zu haben.

Broadcom ist schon seit vielen Jahren ein Outperformer und glänzt durch hohes Wachstum, steigende Margen und kluge, gut strukturierte Zukäufe. Das war bereits der Fall, lange bevor der KI-Hype begonnen hatte.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der US-amerikanische Hersteller von Halbleiterprodukten und Softwarelösungen wurde vom sogenannten DeepSeek-Schock Ende Januar hart getroffen. Über Nacht verlor die Broadcom-Aktie regelrecht den Boden unter den Füßen, und der bis dahin intakte Aufwärtstrend wurde abrupt beendet. Mittlerweile hat sich das Wertpapier wieder gut erholen können und die aufgerissene Kurslücke wurde nahezu geschlossen.  Seit einigen Tagen konsolidieren die Kurse knapp unter der Marke von 240 USD. Fragt sich, ob die Bullen von hier aus den nächsten Angriff starten werden.  

Expertenmeinung: Die Entscheidung dürfte wohl innerhalb der Konsolidierung der letzten Tage fallen. Sollte es Broadcom tatsächlich wieder über 240 USD schaffen, ist eine Attacke in Richtung 250 USD quasi schon vorprogrammiert. Dann wäre die Aktie wieder voll im Rennen und könnte mitunter sogar neue Allzeithochs generieren. Wird jedoch das Tief der letzten Tage und somit die Marke bei 224.11 USD gebrochen, könnte sich die begonnene Korrektur weiter fortsetzen. Vorerst sehe ich einen leichten Vorsprung für die Bullen und gebe der Aktie weiterhin positive Aussichten mit auf den Weg.   

Aussicht: BULLISCH