Optionen

Durch Angebot und Nachfrage des Basiswertes (Underlying) kommt es bei Optionen stets zu Preisschwankungen. Doch auch wenn sich der Preis des Basiswertes, etwa eine Aktie, nicht ändert, ist es möglich, dass Optionen im Wert steigen oder fallen. Mithilfe der Griechen lässt sich die Preisentwicklung einer Option unter bestimmten Bedingungen beschreiben.

Die Options-Griechen können verschiedene Informationen zu Optionspreisen liefern. So können diese Kennzahlen beispielsweise darüber Auskunft geben, wie sich der Preis einer Option verhält, wenn sich der Preis des Basiswertes oder die Volatilität verändert. Auch der Zeitwertverlust kann anhand der Griechen bestimmt werden. Nur wer die Faktoren, die den Optionspreis beeinflussen, systematisch in seinen Handelsentscheidungen berücksichtigt, kann erfolgreich Optionen traden. Dafür sind die Griechen unverzichtbar.

Um mögliche Gewinnchancen von Optionen besser zu beurteilen, analysieren Optionshändler die Schwankungsbreite des Basiswertes innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Die Schwankungsintensität wird als Volatilität bezeichnet, kurz auch “Vola” genannt, und dient als hilfreiches Risikomaß im Optionshandel. Je stärker der Kurs des Wertpapiers, das einer Option zugrunde liegt, schwankt, desto größer ist die Volatilität. Eine hohe Volatilität ist mit einem höheren Risiko verbunden, verspricht im Erfolgsfall aber auch höhere Optionsgewinne.

Standardmäßig wird die Volatilität auf Jahresbasis berechnet und als Prozentsatz angegeben. Betrachtet der Optionsanleger die aktuell erwarteten Preisschwankungen des Basiswertes über die Restlaufzeit der Option, spricht man von impliziter Volatilität. Ist hingegen von historischer Volatilität die Rede, handelt es sich um eine Beschreibung der tatsächlichen Schwankungsbreite des Underlyings in der Vergangenheit.

Zum Aufbau von Optionsstrategien stehen vier Grundpositionen zur Verfügung. Sie können Kaufoptionen (Calls) kaufen (Long Call) oder verkaufen (Short Call) und Verkaufsoptionen (Puts) kaufen (Long Put) oder verkaufen (Short Put). Diese Varianten von Optionen können beliebig miteinander kombiniert werden. Vereinfacht gesagt lassen sich mit Optionsstrategien zwei Ziele verfolgen: Absicherung und Spekulation.

Absicherungsstrategien mit Optionen, auch als Hedging bezeichnet, dienen dazu, Wertpapiere im Portfolio mithilfe geeigneter Optionen gegen Preisänderungen am Markt abzusichern, zum Beispiel bei Erwartung eines sinkenden Basiswertes. Spekulative Optionsstrategien zielen hingegen darauf ab, vom Hebel der Option zu profitieren oder Gewinne durch Prämieneinnahmen beim Schreiben von Optionen zu generieren – ohne dass sich der Basiswert zwangsläufig im Depot des Optionshändlers befindet. Spekulationsstrategien sind mit einem erhöhten Risiko verbunden, bieten jedoch auch ein höheres Gewinnpotenzial als der direkte Handel des Basiswertes.

Beim Handel von Optionen gibt es Besonderheiten, die es bei anderen Assetklassen nicht gibt – zum Beispiel Laufzeiten, Basispreise, Zeitwert und Zeitwertverfall. Wer mit Optionen handeln möchte, sollte diese Eigenheiten verstehen und beispielsweise wissen, was Stillhaltergeschäfte mit Optionen sind oder was es bedeutet, wenn Optionen am Geld, im Geld oder aus dem Geld sind.

Lernen Sie Grundmechanismen des Optionen-Tradings von erfahrenen Profis, die auf Ihre Fragen antworten: Sollte man sich von Optionen im Portfolio trennen oder ist es sinnvoll diese Optionen zu rollen – ja oder nein? Sollte man ausgeübte Optionskontrakte durch den Handel von Aktien glattstellen oder lieber mit dem Handel einer weiteren Option in dieser Situation reagieren? Wir machen Sie mit allen wichtigen Regeln des Handels mit Optionen vertraut und liefern Ihnen das Know-How mit dem Sie Ihr Trade-Management effektiver gestalten können.

Unsere Experten traden seit Jahren erfolgreich Optionen an den großen Terminbörsen der Welt wie der Eurex oder den amerikanischen Optionsbörsen wie der CME und versorgen Sie mit aktuellen Neuigkeiten, hilfreichen Anregungen und taktischen Tricks für bessere Trades.

Trends, Insider-Wissen und wertvolle Tipps für Ihr Trading und Investment: Sie erfahren unter anderem, wie Sie sich beim Handel von Optionen einen statistischen Vorteil verschaffen, Aktien mit Hilfe von Optionen preiswerter kaufen oder Quartalsergebnisse lohnend handeln. Hat man die entscheidenden Vorteile von Optionen wie den reduzierten Kapitalbedarf, den Hebeleffekt oder das nicht vorhandene Emittentenrisiko erkannt und ist sich der Risiken von Optionen bewusst, sind diese für jedes Depot eine Überlegung wert.

Um mit Optionen an der Börse Gewinne zu erzielen, sind weitreichende Kenntnisse und vor allem praktische Erfahrungen erforderlich. Mit unseren Handelsideen zeigen wir anhand konkreter Beispiele, wie der Optionshandel in der Praxis funktioniert und Sie mit der richtigen Strategie jede Marktphase zu Ihrem Vorteil nutzen. Mit unseren Optionsexperten können Sie die Dos & Don’ts im Optionshandel lernen. Sie erfahren wie Sie Optionen kaufen und verkaufen und durch das Schreiben von Optionen zum Stillhalter werden.

Wir liefern Ihnen regelmäßig konkrete Analyse- und Handelsbeispiele und konzentrieren uns dabei auf den US-Optionen-Markt, den größten Terminmarkt zum Handel von Derivaten weltweit. Unsere Tradeideen führen Sie gezielt in die Anwendung von Cash Secured Puts, Short Strangles, Calendar Spreads und Co. ein. So erleben Sie praxisnah, wie Sie Potenziale optimal ausschöpfen und mögliche Gefahren beim Optionshandel erkennen und minimieren.