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Anleger können mit dem iShares MSCI Canada ETF zeitgleich in über 80 Aktien kanadischer Konzerne zu investieren. Durch den ETF sichern man sich als Investor ein gut aufgestelltes kanadisches Wertpapier-Exposure.
Informationen zum Referenzindex – MSCI Canada Index (USD)
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex MSCI Canada Index (USD) misst die Wertentwicklung der kanadischen Blue Chips und deckt mit seinen 88 Einzeltiteln rund 85 Prozent der streubesitzadjustierten Marktkapitalisierung des kanadischen Aktienuniversums ab.
Der Index wird in US-Dollar berechnet und wies mit Stichtag des 29. Dezember 2023 mit den 88 Einzeltiteln eine Gesamtmarktkapitalisierung in Höhe von 1.934 Billionen US-Dollar auf. Der Index wurde am 31. März 1986 erstmals veröffentlicht. (Daten gemäß MSCI Canada Index-Factsheet vom 29. Dezember 2023)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF-Portfolio
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und des Referenzindex eine geringe Abweichung.
Die größten Positionen sind mit 7,30 Prozent Royal Bank Of Canada (RBC), mit 6,08 Prozent Toronto Dominion, mit 4,85 Prozent Shopify, mit 3,96 Prozent Enbridge, mit 3,81 Prozent Canadian Pacific Kansas City, mit 3,70 Prozent Canadian Natural Resources, mit 3,69 Prozent Bank of Montreal, mit 3,62 Prozent Canadian National Railway, mit 3,04 Prozent Bank of Nova Scotia und mit 2,89 Prozent Brookfield.
Diese Top 10 erreichen eine Gewichtung von 42,94 Prozent. Im vorliegenden Fall kann man aufgrund dieser Gewichtung von einer ausreichenden Diversifikation sprechen – das Gesamtportfolio besteht zum Zeitpunkt dieser Analyse insgesamt aus 89 Positionen. (Quelle: iShares ETF-Factsheet mit dem Stand des 31. Dezember 2023)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Das ETF-Portfolio besteht zu 99,52 Prozent aus kanadischen Aktien und zu 0,48 Prozent aus Cash- und Derivatebeständen. Der höchstgewichtete Sektor ist der Bereich Finanzen mit 35,85 Prozent Anteil am Portfolio. Es folgen die Sektoren Energie mit 17,64 Prozent, Industrie mit 12,79 Prozent, Materialien mit 9,86 Prozent, IT mit 9,55 Prozent, Nichtzyklische Konsumgüter mit 4,62 Prozent, Zyklische Konsumgüter mit 3,77 Prozent, Versorger mit 3,20 Prozent, Kommunikation mit 1,64 Prozent und Immobilien mit 0,60 Prozent.
In Bezug auf die Ländergewichtung liegt der Länderanteil Kanadas bei 99,48 Prozent. Die Marktwährung aller Einzeltitel ist der kanadische Dollar. (Quelle: iShares ETF-Factsheet mit dem Stand vom 31. Dezember 2023)
iShares MSCI Canada ETF im Detail
Der ETF kann über die Xetrain Euro erworben werden. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt 0,48 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist thesaurierend. Die Fondswährung ist der US-Dollar, die Handelswährung ist der Euro. Anleger beachten das sich zum allgemeinen Kursrisiko hinzuaddierende Währungsrisiko.
Der ETF nutzt die vollständig physische Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere somit direkt. Der ETF wurde am 12. Januar 2010 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 22. Januar 2024 ein Fondsvermögen in Höhe von rund 1,008 Milliarden US-Dollar auf. (Quelle: iShares vom 23. Januar 2023)
Performance langfristig betrachtet sehr zufriedenstellend
Der ETF konnte seit der Auflage um 81,28 Prozent zulegen, der Referenzindex erreichte in dieser Zeit ein Plus von 86,93 Prozent.
Auf Sicht der letzten 5 Jahre konnte der ETF eine Performance von 67,54 Prozent erreichen, während der Index um 70,15 Prozent stieg. In 2023 legte der ETF um 15,1 Prozent zu und der Index um 15,4 Prozent. Die Performance-Differenzen sind größtenteils mit Gebühren und Transaktionskosten zu erklären. (Performancedaten in Bezug auf den Referenzindex und den ETF gemäß iShares mit dem Stand des 31.Dezember 2023)
Expertenmeinung – Kanadas Wirtschaft dürfte trotzt gedämpfter Aussichten weiter wachsen
Kanadas Notenbank, die Bank of Canada oder auch einfach nur BoC genannt, entscheidet aktuell am Mittwoch, den 24. Januar 2024 über die künftige Geldpolitik und damit auch den Leitzins. Mit Stand der letzten Sitzung vom 06. Dezember 2023 beträgt der kanadische Leitzins (Policy interest rate) 5,00 Prozent. Seit der Sitzung des 12. Juli 2023 hat sich der Leitzins demnach nicht mehr verändert.
Man erkennt daran auch mit einem Blick auf die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) oder die Europäische Zentralbank (EZB), wie verzahnt die international wichtigen Notenbanken der G10-Staaten miteinander sind. Davon abgesehen sind die USA nicht nur Kanadas Nachbar, sondern auch größter Handelspartner. Die Zinsabstände zwischen dem US-Dollar und dem kanadischen Dollar wurden auf Sicht der letzten Quartale meist auf 0,25 bis 0,50 Prozent gehalten. Die kanadische Statistikbehörde Statistics Canada/Statistique Canada wies zuletzt für den Monat Dezember 2023 auf 12-Monatssicht eine Inflation von 3,4 Prozent aus. Die Januar-2024er-Verbraucherpreise stehen am 20. Februar zur Bewertung an.
Die Arbeitslosenrate liegt per Dezember 2023 bei 5,8 Prozent. Die Arbeitslosenrate hat sich zumindest im Vergleich zum Vormonat November 2023 nicht verändert. Was sich jedoch auf Basis der QIV-2023er-Umfrage BOS (Bank of Canada Business Outlook Survey) verändert hat, ist ein zunehmender Rückgang der Verbrauchernachfrage.
Die konjunkturelle Lage hat sich im vierten Quartal 2023 verschlechtert, wirtschaftliche Unsicherheiten, weniger Kreditnachfrage oder gar strengere Kreditvergaben drücken auf die Wirtschaftsleistung. Der Umfrage zufolge planen 37 Prozent der kanadischen Unternehmen auf Sicht der nächsten 12 Monate überdurchschnittliche Preisanhebungen für ihre Produkte und Dienstleistungen – ein Quartal zuvor lag dieser Wert noch bei 42 Prozent.
Mit einer nachlassenden Nachfrage dürfte es zunehmend schwerer werden, Preisanhebungen durchzusetzen oder höhere Kosten an die Verbraucher durchzureichen. Von Seiten des Arbeitsmarktes dürfte der Druck auf die Inflation durch die nach wie vor noch über 4 Prozent liegende Lohninflation noch etwas erhalten bleiben, was künftiges Zinssenkungspotenzial begrenzen dürfte.
Aufgrund der Zinssenkungsphantasie stiegen die Aktienmärkte unter anderem seit Oktober ja auch recht ordentlich an. Da dürfte folglich einiges an Potenzial schon eingepreist sein. Ob es nun die USA sind oder im vorliegenden Fall Kanada, mit einem ETF kann man sich mit Geduld im Markt aussichtsreich positionieren. Geduldige Akteure warten auf eine zumindest 5-10prozentige Korrekturbewegung und steigen dann in den kanadischen Aktienmarkt zumindest mit einem leichten Discount ein. Die kanadische Investmentbank RBC schätzt das BIP-Wachstum für Kanada in 2024 auf lediglich 0,5 Prozent, in 2025 könnte indes ein Plus von 2,1 Prozent möglich sein.
Mögliches Setup
Eine vorerst abwartende Haltung wäre einzunehmen bis es zu einer weiteren leichten Konsolidierung kommt, um dann eine Neupositionierung einzugehen. Ein Kauf wäre bei 160,00 Euro möglich und ein erstes Ziel könnte bei 175,00 Euro liegen. Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 155,00 Euro abgesichert werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis liegt bei diesem Setup bei 3.00.
Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: iShares MSCI Canada UCITS ETF USD (Acc)
Quelle:
https://www.bankofcanada.ca
https://www.statcan.gc.ca/en/subjects-start/prices_and_price_indexes/consumer_price_indexes
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