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Viele Solar-Aktien erreichten in den letzten beiden Jahren Mehrjahres- oder sogar Allzeithochs. Befinden wir uns also möglicherweise am Anfang eines neuen Solar-Boom 2.0? Wir möchten uns im Folgenden ansehen, ob sich für Sie in der aktuellen Korrekturphase ein langfristiger Einstieg in Solar Aktien lohnen könnte.
Welche Solar-Aktien kaufen?
Nach vielen mageren Jahren und einem annähernd 15jährigen Dornröschenschlaf erlebte die Solarbranche in den letzten beiden Jahren ein eindrucksvolles Comeback. Und vieles spricht dafür, dass die Nachfrage das Angebot für einen längeren Zeitraum übertreffen könnte. Allerdings sind die schwankungsstarken Solar- und Photovoltaik-Aktien auch weiterhin nichts für risikoscheue Anleger. Denn das Geschäft ist ähnlich zyklisch wie die Chipbranche und es dürfte früher oder später auch wieder Phasen mit Überkapazitäten und Preisdruck geben. In der folgenden Tabelle haben wir für Sie eine Aktien-Liste von zehn Top Solar-Aktien für 2022 zusammengestellt, unsere Solar-Aktien-Liste. Drei besonders aussichtsreiche, marktführende Solar-Werte stellen wir Ihnen anschließend näher vor.
Liste der zehn besten Solar-Aktien
| Unternehmen | ISIN | Symbol | Währung | Kurs | 1 W | 1 M | 6 M | YTD | 1 J | 5 J |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Daqo New Energy Corp ADR | US23703Q2030 | DQ | USD | 49,53 | 0,55 % | 9,94 % | -10,29 % | 28,28 % | 6,06 % | 387,79 % |
| Sunrun Inc | US86771W1053 | RUN | USD | 19,02 | -3,30 % | -21,01 % | -44,63 % | -20,82 % | -40,36 % | 124,56 % |
| Enphase Energy Inc | US29355A1079 | ENPH | USD | 207,63 | 0,91 % | 1,99 % | -31,83 % | -21,64 % | 9,71 % | 4.289,64 % |
| SunPower Corp. | US8676524064 | SPWR | USD | 13,69 | 0,00 % | -10,70 % | -48,30 % | -24,07 % | -34,93 % | 169,46 % |
| NextEra Energy Inc. | US65339F1012 | NEE | USD | 75,36 | -0,21 % | 2,28 % | -10,25 % | -9,86 % | -9,04 % | 86,20 % |
| SolarEdge Technologies Inc. | US83417M1045 | SEDG | USD | 296,51 | -3,24 % | 0,27 % | 2,97 % | 4,67 % | -8,80 % | 442,07 % |
| SMA Solar Technology AG | DE000A0DJ6J9 | S92 | EUR | 74,65 | -5,86 % | -1,19 % | 40,85 % | 11,67 % | 96,34 % | 36,22 % |
| JinkoSolar Holdings Co., Ltd. | US47759T1007 | JKS | USD | 49,20 | 1,99 % | -5,57 % | -13,38 % | 20,35 % | -9,09 % | 164,52 % |
| First Solar, Inc. | US3364331070 | FSLR | USD | 209,25 | 2,97 % | 27,90 % | 54,35 % | 39,70 % | 164,61 % | 190,26 % |
| Canadian Solar Inc. | CA1366351098 | CSIQ | USD | 41,25 | 8,24 % | 10,00 % | 7,37 % | 33,50 % | 10,86 % | 143,51 % |
Top-Aktien der Solar Branche
Mit diesen Solar Aktien könnten Sie vom Solarboom 2.0 profitieren:
First Solar: Wertvollster Solarmodulhersteller
First Solar (ISIN: US3364331070 – Symbol: FSLR – Währung: USD) weist von allen Solarmodul-Herstellern mit derzeit ca. 13 Mrd. USD den höchsten Börsenwert auf. Das US-Unternehmen mit Sitz in Arizona stellt Dünnschicht-Solarmodule her, die bei wechselnden Temperaturen gleichmäßiger Strom herstellen und somit einen höheren Wirkungsgrad haben als kristalline Silizium-Module. Vor allem für Stromkonzerne und Solarparks ist das oft das entscheidende Argument für die Dünnschicht-Technologie. Neben Solarmodulen bietet das Unternehmen umfassende Photovoltaik-Systemlösungen und Serviceleistungen an. First Solar realisiert beispielsweise Großprojekte, die nach Fertigstellung an Stromkonzerne verkauft werden. First Solar verfügt trotz des harten jahrelangen Konkurrenzkampfs über eine starke Bilanz. So hat das Unternehmen zum Ende des Geschäftsjahres 2021 rund 1,8 Mrd. USD an Barmitteln und liquiden Wertpapieren, sowie rund 6 Mrd. USD Eigenkapital.
Langfristiges Basisinvestment im Solarbereich
Für das Jahr 2021 meldete First Solar eine Gewinnsteigerung von 3,76 USD je Aktie um +17 % auf 4,41 USD je Aktie. Die Umsätze sind im selben Zeitraum von 2,7 Mrd. USD im Vorjahr um +8 % auf 2,9 Mrd. USD gestiegen. Im Jahr 2022 soll es den Marktexperten zufolge allerdings eine Wachstumspause geben: Bei knapp 2,6 Mrd. USD Umsatz (-10 %) soll ein Verlust in Höhe von -0,16 USD je Aktie anfallen. Für das Jahr 2023 gehen die Experten dann allerdings wieder von einem Umsatzanstieg auf 3,3 Mrd. USD (+26 %) und einem Gewinn von 2,41 USD je Aktie aus. Dank der robusten Bilanz, voller Auftragsbücher und einer starken Technologie gehört die First Solar Aktie für uns zu den Favoriten der Branche. Die Börse honoriert vor allem die technologisch starke Marktstellung zu Recht mit einem Bewertungsaufschlag gegenüber anderen Anbietern. Ein langfristiger Zeithorizont gehört allerdings bei einem Investment in First Solar unbedingt dazu – so wie bei allen anderen Solarwerten auch. Mutige Anleger können die laufende Korrektur im Kursbereich zwischen 110 USD und 120 USD für Neueinstiege nutzen.
Jinko Solar: Umsatzstärkster Solarkonzern
JinkoSolar (ISIN: US47759T1007 – Symbol: JKS – Währung: USD) mit Sitz in Shanghai gilt mit einem Jahresumsatz von knapp 11 Mrd. USD als weltweit umsatzstärkster Solarzellenhersteller. Neben kristallinen Silizium-Modulen werden auch Montagesysteme vermarktet. Die Tochterfirma JinkoPower betreibt eigene Solarparks. Im Jahr 2021 lieferte JinkoSolar Module mit einer Gesamtleistung von knapp 25,2 GW aus. Das entspricht immerhin 15 % der globalen Neuinstallationen (168 GW). Das Unternehmen schöpft einen großen Teil der Wertschöpfungskette selbst ab, sodass JinkoSolar bei hoher Nachfrage besonders stark profitiert. Bei den Modulpreisen gilt das chinesische Unternehmen neben Canadian Solar, JA Solar und Trina Solar als einer der Taktgeber, die kleinere und mittlere Hersteller dazu zwingen nachzuziehen.
Trotz hohem Umsatz- und Gewinnwachstum nur für sehr spekulative Anleger
Im Jahr 2021 stiegen die Umsätze um +24 % auf 6,3 Mrd. USD. Der Gewinn je Aktie legte gleichzeitig um +213 % auf 1,84 USD je Aktie zu. Für das Gesamtjahr 2022 rechnen Analysten mit einem Umsatzwachstum von +74 % auf 11 Mrd. USD und einem Gewinnanstieg von +120 % auf 4,05 USD je Aktie. Im Jahr 2023 soll der Umsatz dann um +21 % auf 13,3 Mrd. USD anziehen, bei einem Ergebnis von 6,03 USD je Aktie (+49 %). Überraschungen sind nicht ausgeschlossen, denn selbst kleine Margenveränderungen wirken sich erheblich auf die Gewinne des Unternehmens aus. JinkoSolar profitiert als weltgrößter Solarmodulhersteller und Kostenführer an erster Stelle von einer gesteigerten Nachfragelage. Bei aktuellen Kursen von 47 USD beträgt die Marktkapitalisierung rund 2,4 Mrd. USD. Damit notiert die Jinko Solar Aktie bei weniger als einem Viertel des Jahresumsatzes. Bei einem erwarteten 2022er Ergebnis von rund 4,05 USD je Aktie wirkt die JinkoSolar-Aktie mit einem KGV von knapp 12 äußerst günstig. Dennoch ist die Solar Aktie aufgrund des schwankungsfreudigen Charakters und des „China-Risikos” nur für sehr spekulative Anleger zur Depotbeimischung geeignet.
Canadian Solar: Die Nummer zwei unter den größten Modulherstellern der Welt
Die kanadische Solarfirma Canadian Solar (ISIN: CA1366351098 – Symbol: CSIQ – Währung: CAD) kommt in Sachen Produktion und Auslieferungen fast schon in die Regionen von JinkoSolar. Aufgrund der geringeren Fertigungstiefe sind die Umsätze allerdings bedeutend niedriger. Seit der Gründung im Jahr 2001 hat Canadian Solar eigenen Angaben zufolge bereits Solarmodule mit mehr als 71 GW Leistung ausgeliefert, davon 14,5 GW im Jahr 2021. Die Modul-Fertigungskapazität des Unternehmens wurde zuletzt auf über 25 GW ausgebaut. Außer Modulen werden Wechselrichter und Stromspeicherlösungen, sowie Servicedienstleistungen angeboten. Canadian Solar entwickelt, baut, betreibt und verkauft daneben auch ganze Solarparks. Derzeit werden eigene Parks mit einer aktuellen Gesamtleistung von 800 MW betrieben. Die Auftragsbücher sind gut gefüllt: Im Bau sowie in der Pipeline befinden sich weitere Großprojekte im Gesamtvolumen von 24 GW.
Gewinnhebel bei steigenden Modulpreisen
Für das Geschäftsjahr 2021 meldete Canadian Solar einen Umsatz in Höhe von 5,3 Mrd. USD (+51 %) sowie ein investitionsbedingt schwächeres Ergebnis in Höhe von 1,46 USD je Aktie (-39%). Im Jahr 2022 soll der Umsatz Analysten zufolge um +47 % auf 7,8 Mrd. USD steigen, während die erwarteten Gewinne einen Sprung um +76 % auf ca. 2,57 USD je Aktie machen dürften. Für 2023 liegt der Konsens bei 9,2 Mrd. USD Umsatz (+19 %) und 4,11 USD Gewinn je Aktie (+60%). Genau wie JinkoSolar gehört auch die Canadian Solar Aktie zu den Photovoltaik-Aktien, die vor allem auf der Kosten- bzw. Preis-Ebene konkurrieren. Aufgrund der niedrigen Gewinnmargen liegt die Marktkapitalisierung von Canadian Solar mit aktuell ca. 2 Mrd. USD weit unter dem erwarteten Jahresumsatz. Anstiege bei den Modulpreisen haben eine entsprechend große Hebelwirkung auf die Gewinne und darauf könnten langfristig orientierte Anleger spekulieren.
Solar-ETF als Alternative zu Einzelaktien
Wer nicht in Einzelaktien aus dem Solarsektor investieren möchte, der kann mit einem Solar-ETF auf eine positive Entwicklung der gesamten Branche setzen. Der iShares Global Clean Energy ETF (ISIN: IE00B1XNHC34 – Symbol: IQQH – Währung: USD) deckt zwar auch andere Themen wie Energie aus Wind, Wasser und Brennstoffzellen ab, die größten beiden Positionen sind mit Enphase Energy und FirstSolar jedoch Solarwerte. Mit SunRun, SolarEdge und Xinyi Solar befinden sich drei weitere reine Solarwerte unter den Top 10 Investments.
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Solar-Werte: Niedrige Bewertungen durch anhaltenden Margendruck
Durch den harten Verdrängungswettbewerb waren die Umsätze und Gewinnmargen der meisten Solarfirmen jahrelang unter enormem Druck, was auch bei den größten Unternehmen immer wieder zu Verlusten oder nur sehr geringen Gewinnen führte. Die Tatsache, dass lange Zeit kein Ende der Abwärtsspirale in Sicht war, spiegelt sich auch im Börsenwert der Solarfirmen wider, deren Marktkapitalisierungen sich zum Teil auch heute noch deutlich unter den Umsätzen bewegen. Kein Solarmodulhersteller ist mehr als 15 Mrd. USD wert. Das ist erstaunlich für einen Industriezweig, der in einigen Jahren zur wichtigsten Energiequelle überhaupt werden könnte.
Die Bewertungssituation könnte sich nun jedoch nachhaltig ändern: Dass sich die Preise für Solarmodule zuletzt getrieben durch eine stärkere Nachfrage sehr viel stabiler entwickelten, bedeutet für viele Unternehmen einen Gewinnhebel. Denn sobald die Kosten stärker fallen als die Preise, erhöht sich die Gewinnmarge der Hersteller. Ausgehend vom niedrigen Niveau, bedeutet dies für die großen Mengenhersteller rasch eine Gewinnverdopplung oder -verdreifachung. Beste Aussichten also für Unternehmen, die einerseits ihren Absatz steigern und dabei andererseits auch ihre Kosten im Griff haben.
Fazit: Investmentideen aus dem Solar-Sektor
In einer Branche, in der es keine allzu große Differenzierung gibt, ist es wichtig in marktführende Solarunternehmen zu investieren, die sich auch in einem rauen Wettbewerbsklima langfristig behaupten können. Die drei vorgestellten Unternehmen bieten genau das. Während First Solar in Sachen Technologie, Bilanzbild und Börsenwert Spitzenreiter ist, hat JinkoSolar dank der hohen Fertigungstiefe in Sachen Umsatz die Nase vorn. Canadian Solar hingegen hat die höchsten Bruttogewinnmargen und sollte ab diesem Jahr auch auf der Gewinnseite vom massiven Ausbau der Kapazitäten profitieren. Wer nicht auf die sehr schwankungsfreudigen Einzelwerte setzen möchte, kann sich stattdessen ein Solar-ETF, z.B. den vorgestellten iShares Global Clean Energy ETF, ins Depot legen.
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