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Anleger haben mit dem SPDR S&P 500 ETF die Möglichkeit, gleichzeitig in rund 500 Einzeltitel in den USA zu investieren. Der ETF bietet neben der hohen Diversifikation in Bezug auf Sektoren und die Anzahl der Titel zudem noch ein weiteres Argument, nämlich die niedrigen jährlichen Kosten.
Informationen zum Referenzindex – S&P 500 Index Net Total Return
Der dem ETF zugrundeliegende Referenzindex ist der S&P 500 Index Net Total Return (SPTR500N), der vom Indexanbieter S&P Dow Jones Indices (S&P Global) veröffentlicht und berechnet wird.
Der Referenzindex ist ein den Streubesitz und die Marktkapitalisierung gewichtender Index, der die 500 größten Aktiengesellschaften des US-Aktienmarktes bündelt. Der S&P 500 ist neben dem Dow Jones und dem NASDAQ 100 der international bekannteste Index aus den USA und weist eine enorme Marktbreite quer durch alle Sektoren auf.
Die im Index enthaltenen Unternehmen verteilen sich auf mehr als 24 separate Branchengruppen. Der S&P 500 deckt von seiner Gesamtkonzeption rund 80 Prozent der Marktkapitalisierung des US-Aktienmarktes ab – Corporate America in einem Börsenindex verpackt. Um in den Index aufgenommen zu werden, müssen die Unternehmen im laufenden Quartal ein positives EPS ausweisen, sowie ein positives EPS auf Sicht der letzten vier Quartale.
Der Index wurde am 04. März 1957 lanciert und war damit der erste marktkapitalisierungsgewichtete Aktienindex der USA. Außerdem hat der Index eine Basis, die vom 03. Januar 1928 stammt und damit sogar historisch die große Depression in den USA zeitlich inkludiert.
Die Berechnung des Index erfolgt in Echtzeit und wird neben der Währung US-Dollar auch in Euro, Schweizer Franken, kanadischen Dollar, australischen Dollar und brasilianischen Real angeboten. Der Index wird quartalsweise im März, Juni, September und Dezember ausbalanciert und gegebenenfalls angepasst. Zum Zeitpunkt dieser Analyse bestand der Index aus 503 Einzelpositionen – die Gesamtmarktkapitalisierung betrug mit dem Stichtag des 31. August 2023 39,675 Billionen US-Dollar. SPDR/State Street gab mit dem Stichtag des 31. August 2023 eine Dividendenrendite für den S&P 500 von 1,53 Prozent an. (Quelle: S&P Dow Jones Indices S&P 500 Factsheet mit dem Stand vom 31. August 2023 und SPDR/State Street-Factsheet mit dem Stand vom 31. August 2023)
Die wichtigsten Einzeltitel im ETF-Portfolio
Der ETF nutzt die vollständig physische Abbildungsmethode. Folglich besteht zwischen den Positionen des ETF-Portfolios und des Referenzindex eine recht hohe Deckungsgleichheit.
Die größten Positionen sind mit 7,38 Prozent Apple, mit 6,47 Prozent Microsoft, mit 3,27 Prozent Amazon.com, mit 3,24 Prozent Nvidia, mit 2,15 Prozent Alphabet A, mit 1,86 Prozent Alphabet C, mit 1,85 Prozent Tesla, mit 1,74 Prozent Meta Platforms A, mit 1,70 Prozent Berkshire Hathaway B und mit 1,19 Prozent Exxon Mobil.
Diese Top 10 erreichen eine Gewichtung von 30,85 Prozent. Im vorliegenden Fall kann folglich von einer ausreichenden Diversifikation gesprochen werden. (Quelle: SPDR/State Street-Factsheet mit dem Stand vom 31. August 2023)
Sektoren-, Währungs- und Länderallokation
Das ETF-Portfolio besteht zu 100,00 Prozent aus Wertpapieren aus den USA. Entsprechend der Länderallokationen wäre lediglich auf den US-Dollar zu verweisen, schließlich notieren alle Wertpapiere an den US-Börsen in der Landeswährung.
Der stärkste Sektor ist der Bereich Informationstechnologie mit 28,22 Prozent. Nachfolgend finden sich mit 13,16 Prozent Gesundheitswesen, mit 12,47 Prozent Finanzen, mit 10,62 Prozent Nicht-Basiskonsumgüter, mit 8,81 Prozent Kommunikationsdienste, mit 8,42 Prozent Industrie, mit 6,57 Prozent Basiskonsumgüter, mit 4,42 Prozent Energie, mit 2,46 Prozent Material, mit 2,44 Prozent Immobilien und mit 2,43 Prozent Versorgungsunternehmen. (Quelle: SPDR/State Street-Factsheet mit dem Stand vom 31. August 2023)
SPDR S&P 500 ETF im Detail
Der ETF kann über die Börse Londonin US-Dollar erworben werden. Die jährliche Pauschalgebühr beträgt nur 0,09 Prozent und die Ertragsverwendung des Fonds ist ausschüttend. Die Fonds- und Handelswährung ist der US-Dollar.
Der ETF nutzt die vollständig physische, Replikationsmethode und erwirbt die Wertpapiere direkt. Der ETF wurde am 19. März 2012 aufgelegt und wies mit dem Stichtag des 25. September 2023 ein Volumen in Höhe von rund 5,681 Milliarden US-Dollar auf. (Quelle: SPDR/State Street mit dem Stand vom 25. September 2023)
Mittelfristig und langfristig beeindruckende Performance
Seit der Auflage des ETF am 19. März 2012 konnte der Referenzindex im Wert jährlich um 12,20 Prozent hinzugewinnen, der ETF brachte es in diesem Zeitraum auf 12,41 Prozent (nach Kosten/netto).
Auf Sicht der letzten fünf Jahre konnte der Index um 10,55 Prozent per annum hinzugewinnen, der ETF schaffte 10,74 Prozent (nach Kosten/netto). In der kumulativen Betrachtung konnte der Index seit der Auflage um satte 273,55 Prozent zulegen, der ETF schaffte es netto nach Kosten auf ein Plus von 281,56 Prozent. Seit Jahresbeginn 2023 konnte der Index in den ersten acht Monaten des Jahres um 18,33 Prozent steigen, der ETF erreichte netto nach Kosten 18,46 Prozent. (Quelle: SPDR/State Street-Factsheet mit dem Stand vom 31. August 2023)
Expertenmeinung – S&P 500 saisonal bald wieder interessant
Man muss es nicht übertreiben mit dem Handel. Das gilt für das Trading, aber auch für den Bereich Investment. Weniger ist oft mehr. Wer sich als Anleger auf eher erfolgsversprechende Einstiege konzentrieren will und seine Positionen dann über mehrere Monate halten möchte, kann die Märkte – so auch den marktbreiten US-Index S&P 500 – hervorragend mit dem Anlagevehikel ETF handeln.
Zur Verbesserung bei den Einstiegen kann neben den Sentiment-Indizes auch die Saisonalität herangezogen werden. Dadurch könnte der Anleger einen statistischen Vorteil erlangen. Auf Sicht der letzten Dekaden – um genau zu sein seit 1950 – wies der S&P 500 in der Zeit von November bis April eine bessere Performance auf, als in der Zeit von Mai bis Oktober.
Aufgrund dieser statistischen Erhebungen aus den letzten Jahrzehnen bekommt die Börsenweisheit sell in May and go away, but remember to come back in September mehr Bedeutung, wird quasi mit Zahlen bzw. Statistiken belegt. Da wird auch die Untergliederung des Anlagejahres mit dem Motto From Mommy to Mummy and from Turkey to Tax” verständlicher. From Mommy to Mummy, also vom Muttertag bis Halloween ist die Performance des S&P500 schlechter als in der Zeit from Turkey to Tax, also vom Erntedankfest bis zum US-Steuerstichtag im April.
Man muss keine Raketenwissenschaft in Bezug auf die Investmententscheidung machen – will man den ETF nur mittelfristig halten, könnte man im Oktober/November sukzessive zukaufen und im April des Folgejahres wenn gewünscht wieder verkaufen. Der ETF hat geringe Anschaffungskosten und minimale Gebühren.
Mögliches Setup
Eine vorerst abwartende Haltung wäre einzunehmen bis es zu einer weiteren Konsolidierung kommt, um dann eine Neupositionierung einzugehen. Ein Kauf könnte bei einem Kurs von 422,50 US-Dollar eingegangen werden und ein erstes Ziel könnte bei 442,50 US-Dollar liegen. Die Position könnte zum Beispiel mit einem Stoploss von 412,50 US-Dollar begrenzt werden. Das Chance-Risiko-Verhältnis (CRV) liegt bei diesem Setup bei 2.00.
Informationen zum Produkt finden Sie hier:
SPDR S&P 500 UCITS ETF
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Quellen:
Informationsblatt – https://www.ssga.com/library-content/products/factsheets/etfs/emea/factsheet-emea-de-spy5-gy.pdf
Seasonality Charts – https://school.stockcharts.com/doku.php?id=chart_analysis:seasonality#:~:text=Since%201950%2C%20the%20best%20six,and%20go%20away%E2%80%9D%20comes%20from
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