Lassen Sie sich den Artikel vorlesen:

In unserem Artikel vom 2. November 2022 hatten wir Ihnen einen Bull Call Spread und einen Bull Put Spread auf die Aktie von NextEra Energy vorgestellt, um von der historischen positiven Entwicklung dieser Aktie im Oktober zu profitieren. Nach einer sehr schwachen ersten Monatshälfte konnte sich die Aktie in den letzten Handelstagen massiv erholen. Zum Zeitpunkt der Redaktion dieses Artikels weist der Bull Put Spread sogar wieder einen Buchgewinn auf.

Für den Monat November stellen wir Ihnen Aktien vor, die historisch gesehen in diesem Monat eine robuste Wertentwicklung bewiesen haben und nur in den seltensten Fällen eine überschaubare negative Performance verzeichneten.

Wie sich die Börsen allgemein in den kommenden Wochen entwickeln werden, ist jedoch ungewiss. Selbst ein statistischer Vorteil für einzelne Aktien könnte nicht ausreichend sein, wenn die Märkte korrigieren sollten. Es ist aktuell auf jeden Fall Vorsicht geboten.

In diesem Artikel fokussieren wir uns auf Strategien, die zwar von einer Aufwärtsbewegung profitieren würden, die aber auch Kursrückgänge abfedern könnten. Mit den richtigen Optionskombinationen lassen sich dafür passende Lösungen finden.

Aktien, die im November eine gute Wertentwicklung aufweisen

In dieser Analyse haben wir für Sie die amerikanischen Aktien herausgefiltert und auf Herz und Nieren geprüft, die die folgenden Bedingungen erfüllen:

  • In den letzten 10 Jahren konnten sie in mindestens 80% der Fälle zwischen dem 1. November und dem 30. November eine positive Wertentwicklung aufweisen.
  • Die schlechteste Wertentwicklung durfte nicht mehr als 1% Wertverlust aufweisen.
  • Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Optionen auf diese Basiswerte sollte mindestens 5.000 Kontrakte betragen.

Wir ziehen in dieser Analyse ausschließlich Basiswerte in Betracht, die an US-amerikanischen Börsen gehandelt werden, da diese Werte die beste Handelbarkeit im Optionshandel aufweisen.

Nach Anwendung der Kriterien wie oben geschrieben stechen 3 Basiswerte heraus:

US TickerNameAnzahl der Monate mit KurssteigerungDurchschnittliche RenditeBester MonatSchlechtester Monat
COSTCostco Wholesale105.8%14.5%0.9%
TXNTexas Instruments104.8%11.5%0.6%
NKENike104.6%12.2%-0.2%

Die durchschnittliche Rendite dieser Basiswerte lag in der Vergangenheit im November zwischen 4,6% und 5,8%.

Die schlechtesten Kursentwicklungen beliefen sich je nach Basiswert auf -0,20% bis 0,9%. Eventuelle höhere Verluste könnten zukünftig entstehen. Dies sollte auf jeden Fall im Hinterkopf behalten werden, wenn auf Basis dieser Analyse Trades eingegangen werden.

Wir ziehen die Aktie von Costco Wholesale (US Ticker: COST) für einen Trade näher in Betracht.

Die historische durchschnittliche Rendite von COST in Höhe von 5,8% qualifiziert diese Aktie für eine potenzielle Trade-Idee.

Die Aktie konnte in den letzten 10 Jahren den jeweiligen November 10 Mal mit einer positiven Kursentwicklung abschließen.

Das Unternehmen wird im November keine Quartalsergebnisse bekanntgeben.

Verlauf von COST über 1 Jahr

Die besten November Aktien mit Optionen handeln - Bull Call Spread und Bull Put Spread: Kursentwicklung Costco Aktie von Oktober 2021 bis Oktober 2022 | Online Broker LYNX

Die Aktie von Costco Wholesale konnte sich auf Jahressicht besser als der S&P 500 entwickeln. Historisch gesehen bekommt sie im November Rückenwind. Der vorgestellte Bull Call Spread würde von einer Aufwärtsbewegung profitieren. Der vorgestellte Bull Put Spread würde von einer Seitwärts- oder Aufwärtsbewegung profitieren. Doch auch eine Abwärtsbewegung bis zum Basispreis der verkauften Put Option würde für diesen den maximalen Gewinn liefern. Mit anderen Worten: Mit dem Bull Put Spread muss die Aktie nicht unbedingt steigen, um einen Gewinn zu erzielen.

Mit einem Bull Call Spread auf COST die mögliche Rendite vervielfachen

Als Strategie eignen sich Bull Call Spreads für Positionen, für die Sie ein klares Kursziel im Visier haben. Bull Call Spreads sind auch insofern attraktiv, dass sie ein begrenztes Verlustrisiko aufweisen.

In unserem Artikel „Der Bull Call Spread: Bei minimalem Einsatz mit steigenden Kursen überproportional verdienen“ erklären wir Ihnen alle Mechanismen zum Bull Call Spread. Der Begriff „Bull“ steht in diesem Zusammenhang für eine Strategie, die auf einen steigenden Basiswert setzt.

Zuerst brauchen wir einen Zieltermin für die Laufzeit der Optionen. Der 2. Dezember 2022 deckt den ganzen Handelsmonat ab und kommt demnach als Verfallsdatum in Frage.

Unser Zielkurs

Dann brauchen wir einen Zielkurs. Wir treffen an dieser Stelle die Annahme, dass die Aktie von COST um etwa 1,5% im November steigen wird. Der Basispreis des verkauften Calls sollte entsprechend in der Nähe vom gewählten Zielkurs sein, zu dem der Bull Call Spread den maximalen Gewinn liefert. Der Basispreis des gekauften Calls wird unter dem aktuellen Kurs gewählt.

Die COST Aktie notierte zum Zeitpunkt der Redaktion dieses Artikels bei 503,11$. Wir wählen einen Short Call mit einem Basispreis von 510$. Der Basispreis des gekauften Calls liegt bei 490$, so dass die Basispreise der Calls den aktuellen Kurs umklammern. Sollte die COST Aktie bei Eingang des Trades bereits höher oder niedriger notieren, können die nächsthöheren oder niedrigeren Basispreise in Betracht gezogen werden.

Der Trade wird am 01.11.202 eröffnet.

Der Bull Call Spread als Optionskombination (Long Call + Short Call) wird zu schätzungsweise 12,00$ gehandelt (mittlerer Kurs zwischen Geld- und Briefkurs) und kostet dementsprechend 1.200$ je Kontrakt (Kontraktgröße: 100). Dieser Kurs kann sich aber je nach Kursschwankungen der COST Aktie im Minutentakt sehr stark verändern. Der Kaufpreis des Bull Call Spreads ist der maximale Verlust, den Sie mit diesem Trade erleiden könnten.

„Limit“-Auftrag und potenzielle Gewinne

Wenn Sie einen Kaufauftrag für eine Optionskombination platzieren, sollten Sie diesen unbedingt als Limit-Auftrag platzieren und versuchen, zu einem günstigen Kurs zwischen Geldkurs und Briefkurs einzusteigen.

Der maximale Gewinn entspricht der Differenz zwischen den Basispreisen abzgl. des bezahlten Betrags für die Optionskombination: (510$ – 490$) – 12,00$ = 8,00$ beziehungsweise 800$ je Kontrakt. Diesen maximalen Gewinn würden wir erzielen, wenn die COST Aktie zum Verfallsdatum über 510$ notiert.

Die theoretische maximale Rendite des Bull Call Spreads wäre demnach: 800$ / 1.200$ = 67%.

Ein vorzeitiger Ausstieg, wenn ein Teil dieser Rendite zu Buche steht (zum Beispiel 30% oder 50%), kann in Betracht gezogen werden.

Aber bitte beachten Sie, dass es sich hier nur um theoretische Werte handelt. Sollte sich die COST Aktie nicht wie prognostiziert entwickeln, droht auch jederzeit ein Verlust. Sie könnten einen Großteil des Einsatzes verlieren.

Der maximale Verlust entsteht, wenn die COST Aktie am Ende der Laufzeit unter 490$ bzw. unter dem Basispreis des gewählten gekauften Calls am Tag der Trade-Eröffnung notiert. Daher ist es auf jeden Fall ratsam, auch ein Stop-Loss auf den Trade zu platzieren, zum Beispiel bei 30% oder 50% des Einsatzes.

Die Gewinnschwelle

Die Gewinnschwelle würde sich bei 502,00$ befinden. Notiert die COST Aktie am Ende der Laufzeit darüber, liefert der Bull Call Spread einen Gewinn.

Vergleichen Sie diesen Bull Call Spread mit dem Kauf eines einfachen Calls mit Basispreis 510$. Die Gewinnschwelle dieses Calls, dessen Briefkurs 14,25$ beträgt, würde bei etwa 524,25$ liegen. Auf diesen Kurs muss die COST Aktie mindestens steigen, um die Kosten des Calls wettzumachen. Bei einem Kurs von 510$, dem anvisierten Kursziel, wäre der einfache Call nichts mehr wert.

Mit einem Bull Put Spread auf COST Kursrückgänge abfedern und trotzdem profitieren

Wenn Sie einen eventuellen Kursrückgang der COST Aktie abfedern möchten, ohne dabei auf eine gute Rendite zu verzichten, bietet sich ein Bull Put Spread an.

Als Beispiel wird ein Bull Put Spread mit den Basispreisen 460$ und 470$, mit einer Prämie von ca. 160$ je Kontrakt und einer Laufzeit bis zum 2. Dezember 2022 in Betracht gezogen.

Die Kontraktgröße der COST Optionen beträgt 100. Dies bedeutet, dass Sie die Bull Put Spread Optionskombination (Long Put und Short Put) zu mindestens 1,60$ handeln müssten, um die Prämie von 160$ zu vereinnahmen. Die Prämie selbst bietet eine Rendite von umgerechnet 19% (bezogen auf die Margin). Die Rendite ist zwar geringer als die des Bull Call Spreads, sie ist aber immer noch deutlich höher als die durchschnittliche Rendite von +5,8% der Aktie selbst. Dazu kommt, dass Sie mit dem Bull Put Spread eine eventuelle Abwärtsbewegung der Aktie zum Teil abfedern würden.

Notiert die Aktie am Ende der Laufzeit über 470$, realisiert der Anleger die Prämie zu 100% als Gewinn.

Der maximale Verlust beläuft sich auf 840$ und entsteht, wenn die Aktie am Ende der Laufzeit unter 460$ notiert.

Wie beim Bull Call Spread kann sich die Ausgangssituation für diese beispielhafte Tradeidee schnell radikal ändern, so dass sowohl Basispreise als auch Prämie auf die aktuelle Situation angepasst werden sollten.

Prinzip des Bull Put Spreads

Ein Bull Put Spread ist eine Alternative zum einfachen Short Put, in der das Verlustrisiko und das eingesetzte Kapital klar begrenzt sind. Zusätzlich zum Leerverkauf einer Put Option mit Basispreis 470$ kaufen Sie eine billigere Put Option mit Basispreis 460$, um Ihr Risiko zu begrenzen, wenn die Aktie fällt. Aufgrund des Preisunterschieds zwischen den beiden Optionen erhalten Sie bei der Eröffnung dieser Position immer eine Prämie (ein Credit). Die gekaufte Put Option schützt Sie gegen höhere Verluste im Falle einer starken Abwärtsbewegung.

Der Plan geht auf, wenn die COST Aktie am Ende der Laufzeit über dem Basispreis (Strike) von 470$ notiert. In diesem Fall können Sie die Prämie von 160$ als Gewinn mitnehmen. Bei einem aktuellen Kurs von ca. 503,11$ verfügen Sie über ein Sicherheitspolster von 6,6% bis zum Basispreis von 470$. Dieses Sicherheitspolster deckt die schlechteste Kursentwicklung der letzten 10 Jahre in einem November-Monat vollständig ab, da die COST Aktie in den letzten 10 Jahren im November immer einen positiven Verlauf aufgewiesen hat. Für diesen Trade empfiehlt sich ebenfalls ein Ausstiegsplan: Sollte die Aktie den Basispreis von 470$ unterschreiten, würde ein vorsichtiger Anleger eine vorzeitige Glattstellung der Position in Betracht ziehen.

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Alles weitere rund um das Thema Bull Put Spread erfahren Sie in unserem Artikel „Optionsstrategie Bull Put Spread: Einnahme-Strategie mit eingebautem Sicherheitsnetz“.

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