In dieser Analyse haben wir für Sie aus 30 verschiedenen Optionsstrategien eine der attraktivsten Tradeideen herausgefiltert, um die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von Nike (US Ticker: NKE) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.

Als Tradeidee sticht ein Short Put am Geld mit einer Eröffnung 2 Wochen vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und einer Schließung 1 Tag danach heraus.

Für den vorgestellten Short Put auf NKE können Sie anhand der letzten 11 Quartalsergebnisse eine Gewinnprämie von durchschnittlich 146$ je Kontrakt anpeilen, was einer Rendite von durchschnittlich 9,06% entspricht.

Kurzportrait des Unternehmens Nike

Die NIKE Inc. mit Sitz in Beaverton gehört zu den weltweit größten Sportartikelherstellern. Die Produktpalette umfasst Sportschuhe, -kleidung, -ausrüstung, -geräte, Freizeit- und Lifestyle-Produkte sowie Accessoires. Die Produkte des Unternehmens werden von externen Vertrags-Herstellern gefertigt, vorwiegend außerhalb der USA. Das Unternehmen schüttet eine jährliche Dividende von 0,87% aus.

Ein Blick auf die Quartalsergebnisse

Nike wird am 22. September 2020 nach Börsenschluss Quartalsergebnisse veröffentlichen.

Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (11 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher gut funktioniert haben. Das heißt aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionen-Kombinationen in der Vergangenheit eine positive Bilanz aufweisen konnten.

Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schließung, war immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.

Die Tradeidee auf Nike im Hinblick auf die Quartalsergebnisse

StrategieEröffnung des TradesSchließung des TradesDurchschnitts-Gewinn je KontraktBester TradeSchlechtester TradeTrefferquoteNächste EröffnungNächste SchließungLaufzeit der Optionen
Short Put am Geld2 Wochen vor den Quartalsergebnissen1 Tag nach den Quartalsergebnissen146$241$-22$91%09.09.202023.09.202025.09.2020

Ein Short Put „am Geld“ bedeutet, dass der Basispreis des verkauften Puts so nah wie möglich am aktuellen Kurs der Aktie liegt.

Eine Trefferquote von 91% bedeutet, dass aus den 11 letzten Trades 10 als Gewinner endeten.

Die Laufzeit beträgt 10 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Trade.

Die Trades wurden zu einem mittleren Kurs zwischen Brief- und Geldkurs eröffnet und geschlossen, jeweils gegen Börsenschluss.

Der Trade wird am 9. September 2020 eröffnet. An dem Tag wird ein Put mit Laufzeit 25. September 2020 und einem Basispreis am Geld gesucht und leerverkauft. Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 23. September 2020 wird der Trade gegen Börsenschluss beendet: Der Short Put wird glattgestellt (zurückgekauft).

So finden Sie die Option in der LYNX Handelsplattform

In unserem Video erfahren Sie, wie Sie mithilfe des OptionTraders der LYNX Handelsplattform die passende Option finden können.

Sie werden vermutlich keine Option mit einem Basispreis finden, der exakt dem aktuellen Aktienkurs entspricht. An dieser Stelle geht es darum, einen Basispreis zu wählen, der so nah wie möglich am aktuellen Aktienkurs liegt. Im Zweifelsfall empfiehlt sich ein Basispreis, der leicht darunter liegt.

Je niedriger der Basispreis, desto wahrscheinlicher ist es, dass der Trade einen Gewinn abwirft. Sie können sich also auch für einen niedrigeren Basispreis entscheiden. Dadurch erhöhen Sie Ihre Gewinnwahrscheinlichkeit; die mögliche Gewinnprämie fällt dann jedoch geringer aus.

Die Parameter von Optionen ändern sich permanent, so dass der richtige Basispreis nur eine Moment-Aufnahme ist. Die passende Option sollte dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 9. September 2020 gegen Börsenschluss zwischen 21:30 Uhr und 22:00 Uhr, ermittelt werden.

Die Margin-Anforderung für diesen Trade wird Ihnen in der Vorschau der Trade-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Beachten Sie unbedingt, dass das maximale Verlust-Risiko des Trades diese Margin-Anforderung deutlich übersteigen kann.

Das Prinzip des Short Puts

Bei einem kurzfristigen Short Put am Geld setzen Sie darauf, dass sich die Aktie idealerweise aufwärts oder seitwärts bewegen wird. In diesem Trade-Beispiel wird der Short Put am Tag nach der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse geschlossen, so dass die eventuellen starken Kursschwankungen der Aktie zum Zeitpunkt der Veröffentlichung einen Einfluss auf den Trade haben werden. Historisch gesehen hat sich die Aktie von Nike in den 2 Wochen vor der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse und bis zum Tag danach überwiegend positiv entwickelt.

Wenn sich also bis zum Tag nach Bekanntgabe der Quartalsergebnisse am 22. September 2020 die NKE Aktie über dem Basispreis des Short Puts behauptet, wird der Trade zum Börsenschluss am 23. September 2020 mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Gewinn geschlossen werden können.

Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird in der Praxis geringer als diese Prämie ausfallen, da der Trade 2 Tage vor dem Optionsverfallsdatum vorzeitig geschlossen wird. Der Verlust wiederum wächst, je tiefer die Aktie unter den Basispreis fällt. Um je 1$, um den die Aktie unter den Basispreis fällt, verteuert sich der Put um 100$. Sobald dieser Betrag die vereinnahmte Prämie überschreitet, bewegt sich der Trade in die Verlustzone. Dass die NKE Aktie nicht auf null fallen wird, dürfte jedoch klar sein, so dass in der Praxis das maximale Verlust-Risiko begrenzt bleiben wird.

Entwicklung der NKE Aktie über 1 Jahr

Nach ihrem Hoch bei 117,41$ Anfang September konsolidiert die Aktie aktuell um die Marke von 112$. Bei den letzten 11 Quartalsergebnissen konnte sich die Aktie immer auf hohem Niveau behaupten, was für einen Short Put von Vorteil war.

Fazit: Eine historische durchschnittliche Rendite von rund +9,06% in 2 Wochen

Innerhalb von 10 Handelstagen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine attraktive Gewinnprämie. In den letzten 3 Jahren war ein Short Put am Geld auf Nike in 91% der Fälle bei der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also auf der Hand.

Bedenken Sie jedoch, dass eine allgemeine Marktkorrektur oder andere unternehmensspezifische Ereignisse, auch vor den Quartalsergebnissen, die Aktie negativ beeinflussen können. Der Trade kann also trotz vielversprechender Gewinn-Historie mit einem Verlust enden. Die Tradeidee ist also nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass sich Nike in den kommenden 2 Wochen positiv entwickeln wird und dass die Quartalsergebnisse die Erwartungen erfüllen werden.

Fazit: Eine historische durchschnittliche Rendite von rund +8,99% in 2 Wochen

Innerhalb von 9 Handelstagen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine attraktive Gewinnprämie. In den letzten 3 Jahren war ein Short Put am Geld auf WMT in 83% der Fälle bei der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt also auf der Hand.

Bedenken Sie jedoch, dass eine allgemeine Marktkorrektur oder andere unternehmensspezifische Ereignisse, auch vor den Quartalsergebnissen, die Aktie negativ beeinflussen können. Der Trade kann also trotz vielversprechender Gewinn-Historie mit einem Verlust enden. Die Tradeidee ist also nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass sich Walmart in den kommenden 2 Wochen positiv entwickeln wird.

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Eric Ludwig, Optionshändler | LYNX Börsenexperten
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