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Bekleidung: Umsatzstärkstes Konsumgütersegment im Non-Food-Bereich
Doch so langweilig wie die meisten Anleger denken, ist die Bekleidungsbranche nicht. Denn Modetrends und aufstrebende, junge Marken können die Gewinne einzelner Unternehmen regelrecht sprudeln lassen. In diesem Beitrag sehen wir uns die Top-10 Mode- und Bekleidungs-Aktien an und stellen Ihnen die drei Werte Lululemon, On Holding und Tapestry näher vor. Außerdem gehen wir der Frage nach, ob sich bei diesen Werten Einstiege lohnen könnten.
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- Bekleidung: Umsatzstärkstes Konsumgütersegment im Non-Food-Bereich
- Online-Handel auch in der Modebranche auf dem Vormarsch
- Welche Mode-Aktien kaufen?
- Liste der besten Mode-Aktien
- Top-Bekleidungs-Aktien
- Beste Mode-Aktien Vergleich: Liste nach Performance
- Fazit: Mit Mode-Aktien Geld verdienen
- Sie möchten in Mode-Aktien investieren?
Online-Handel auch in der Modebranche auf dem Vormarsch
Wie in anderen Branchen auch, verlagert sich ein immer größerer Anteil des Umsatzes vom stationären Einzelhandel ins Internet. Und das bedeutet für Unternehmen, die verstärkt auf Online-Vertriebswege setzen, meist steigende Gewinnmargen. Schließlich müssen keine teuren Mieten für Ladengeschäfte in bester Innenstadtlage bezahlt werden und auch die Personalkosten sind niedriger. Das Internet bietet kleinen, noch unbekannten Marken zudem das Potenzial innerhalb kurzer Zeit zu einem beliebten Modelabel aufzusteigen, denn was gerade „in“ ist verbreitet sich über soziale Medien besonders schnell.
Welche Mode-Aktien kaufen?
Weltweit gibt es zahlreiche börsennotierte Bekleidungsunternehmen. Allerdings kämpfen viele dieser Unternehmen aufgrund des Fokus auf den stationären Einzelhandel und einer hohen Wettbewerbsintensität mit sinkenden Gewinnspannen. Wir haben uns deshalb insbesondere nach Unternehmen umgesehen, die im Trend liegen und nach starken Marken, die hervorragend im Markt positioniert sind. Nachfolgend finden Sie eine Liste mit zehn Mode-Aktien, von denen wir Ihnen drei anschließend näher vorstellen.
Liste der besten Mode-Aktien
| Mode-Aktie | Market Cap in Mrd. | Kurs | Währung | Symbol | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| On Holding AG | 7,40 | 26,23 | USD | ONON | CH1134540470 |
| Tapestry Inc | 6,36 | 28,16 | USD | TPR | US8760301072 |
| Zalando SE | 5,66 | 20,82 | EUR | ZAL | DE000ZAL1111 |
| Crocs, Inc. | 5,21 | 85,87 | USD | CROX | US2270461096 |
| Lululemon Athletica Inc. | 47,98 | 379,00 | USD | LULU | US5500211090 |
| Hugo Boss AG | 4,25 | 59,68 | EUR | BOSS | DE000A1PHFF7 |
| Deckers Outdoor Corp. | 13,11 | 507,67 | USD | DECK | US2435371073 |
| The Buckle, Inc. | 1,65 | 33,39 | USD | BKE | US1184401065 |
| Levi Strauss & Co | 1,32 | 13,24 | USD | LEVI | US52736R1023 |
| Victoria’s Secret & Co. | 1,26 | 16,31 | USD | VSCO | US9264001028 |
Top-Bekleidungs-Aktien
In folgende Mode-Aktien könnten Anleger investieren, um von starken Bekleidungsmarken zu profitieren.
Lululemon Athletica: Mehr als eine Yoga-Marke
Lululemon Athletica (ISIN: US5500211090 – Symbol: LULU – Währung: USD) aus dem kanadischen Vancouver ist ein führender Hersteller von Yoga- und Sportbekleidung. Daneben gehören Lifestyle-Bekleidung und Yoga-Accessoires zum Angebotsspektrum. Lululemon profitiert vom weltweiten Yoga-Boom und gilt als angesagteste Marke. Doch Lululemon steht mittlerweile nicht mehr nur für Yoga-Bekleidung. Auch im Bereich hochwertiger Freizeitkleidung macht sich das innovative Unternehmen einen Namen. Der Modetrend Athleisure macht Sportkleidung auch fürs Büro oder die Bar tauglich. Wachstumsmotoren sind Auslandsgeschäft und Online-Handel. Insbesondere in Asien und Europa wächst die Yoga-Marke derzeit stark.
Stetiges zweistelliges Wachstum bei Umsatz und Gewinn
Die Umsätze stiegen in den vergangenen drei Jahren im Schnitt um +33 %, die Gewinne um +40 %. Für das Geschäftsjahr 2023/24 wird von Markexperten eine Umsatzsteigerung von +17 % auf 9,51 Mrd. USD sowie eine Gewinnsteigerung von 18,5 % auf 11,93 USD je Aktie erwartet. Im Jahr 2024/26 sollen bei 10,76 Mrd. USD Umsatz (+13 %) bereits 13,74 USD je Aktie (+15 %) erlöst werden. Lululemon verfolgt eine innovative Geschäftsstrategie, die beim Kunden ankommt. Die Lifestyle-, Yoga- und Wellnessmarke trifft den Zeitgeist.
Nachdem die Aktie seit einem Allzeithoch von 485,83 USD Ende 2021 korrigiert, könnten sich zu den aktuellen Kursen von ca. 385 USD wieder längerfristige Einstiegsgelegenheiten bieten. Mit einem erwarteten KGV von 28 für das kommende Geschäftsjahr ist die Lululemon Aktie allerdings bereits recht ambitioniert bewertet. Wer etwas vorsichtiger ist, kann auch abwarten, ob es bei einem Rücksetzer nicht noch eine bessere Einstiegsgelegenheit gibt.
On Holding: Aufstrebende Schweizer Schuhmarke
On Holding (ISIN: CH1134540470 – Symbol: ONON – Währung: USD) ist ein im Jahr 2010 gegründeter Schweizer Schuh- und Bekleidungskonzern, der vor rund einem Jahr den Gang an die New Yorker Börse gewagt hat. Das Züricher Unternehmen hat sich dank patentierter Dämmungstechnologie vor allem bei Laufschuhen einen Namen gemacht. Innerhalb weniger Jahre wurde mit dem „On Cloud“ und dem Slogan „Wir laufen auf Wolken“ eine Alternative zu den großen Herstellern Adidas, Nike und Asics etabliert. Doch nicht nur Sportschuhe, auch andere Sportbekleidung befindet sich mittlerweile im Portfolio der Schweizer. Ex-Tennisstar Roger Federer war bereits Ende 2019 mit einem hohen zweistelligen Millionenbetrag als Investor eingestiegen und profitierte so vom erfolgreichen Börsengang.
Rücksetzer bietet spekulative Einstiegsgelegenheit
On Holding erzielte in den letzten drei Jahren ein beeindruckendes Umsatzwachstum von durchschnittlich +70 % p. a. Gewinne werden erst seit dem vergangenen Jahr geschrieben. Für das Jahr 2023 erwarten Analysten eine Umsatzsteigerung in Höhe von +49 % auf 2,02 Mrd. USD. Dabei soll der Gewinn von 0,31 USD je Aktie um +77 % auf 0,55 USD gesteigert werden. Im kommenden Jahr 2024 erwarten die Marktexperten dann bei Umsätzen in Höhe von 2,66 Mrd. USD (+32 %) Gewinne in Höhe von 0,80 USD (+45 %) je Aktie.
Nachdem die im September 2021 zu 24 USD platzierte Aktie in den Wochen nach dem Börsengang bis auf 55,87 USD kletterte, setzte eine Korrektur ein, die bis heute anhält und die Aktie zwischenzeitlich sogar unter den Ausgabekurs fallen ließ. Doch auf dem aktuellen Kursniveau von 29,74 USD ist der Wert möglicherweise einen spekulativen Kauf wert, denn die Wachstumsgeschichte der jungen Sportmarke könnte gerade erst am Anfang stehen.
Tapestry: Aufstieg zu einem der führenden Luxuskonzerne
Tapestry (ISIN: US8760301072 – Symbol: TPR– Währung: USD) mit Sitz in New York ist ein führender Luxusmodekonzern, zu dem die Marken Coach, Kate Spade und Stuart Weitzman gehören. Unter den Labels Coach und Kate Spade werden Handtaschen, Schuhe, Bekleidung und Schmuck vermarktet. Stuart Weitzman hingegen steht vor allem für teure Designerschuhe. Zuletzt profitierten Luxusmarken davon, dass Haushalte mit höherem Einkommen weniger stark unter der steigenden Inflation leiden wie Geringverdiener-Haushalte.
Das im Jahr 1941 gegründete Unternehmen gab im August 2023 die 8,5 Mrd. USD schwere Übernahme des Luxuskonzerns Capri Holdings bekannt. Damit verleibt sich Tapestry auf einen Schlag die bekannten, etablierten Modemarken Michael Kors, Versace, und Jimmy Choo ein. Das Volumen der Übernahme liegt sogar über der aktuellen Marktkapitalisierung von Tapestry (7,7 Mrd. USD), so dass es sich durchaus um ein gewagtes Unterfangen handelt. Der Aktienkurs von Tapestry hatte allerdings aufgrund des hohen Preisaufschlags von +65 % auf den Börsenkurs von Capri Holdings um rund -20 % nachgegeben. Blickt man allerdings auf die Profitabilität des Übernahmeziels so relativiert sich der Preis durch das relativ moderate KGV von knapp 10 wieder etwas.
Luxusmode-Aktie zum Schnäppchenpreis
Der Luxusmodekonzern befindet sich nach der Corona-Krise längst wieder voll auf Kurs. In den letzten drei Jahren stiegen die Umsätze im Schnitt um +15 %, während die Gewinne im Mittel sogar um +56 % zulegten. Ohne Berücksichtigung der geplanten Übernahme rechnen Analysten im laufenden Geschäftsjahr 2023/24 mit einem moderaten Umsatzwachstum von +4 % auf 6,9 Mrd. USD sowie einem Gewinnanstieg von +8 % auf 4,19 USD je Aktie. Im kommenden Jahr sollen dann bei 7,19 Mrd. USD (+4 %) Umsatz rund 4,62 USD (+10 %) je Aktie verdient werden. Doch falls die Übernahme erfolgreich über die Bühne geht, so dürften diese Schätzungen hinfällig sein.
Durch die teure Übernahme der Capri Holding steigt Tapestry zu einem der führenden Luxusmode-Konzerne auf und kann sich zukünftig mit Branchengrößen wie LVMH oder Kering (Gucci) messen. Auf dem aktuellen Kursniveau von knapp 52 USD ist die Aktie mit einem für dieses Geschäftsjahr erwarteten KGV von 8 sehr günstig bewertet und auch durch die Capri-Übernahme dürfte die Kennzahl nur leicht steigen. Auf dem aktuellen Kursniveau ist Tapestry daher aus unserer Sicht quasi eine Luxus-Aktie zum Schnäppchenpreis.
Beste Mode-Aktien Vergleich: Liste nach Performance
| Mode-Aktie | Kurs | 52 W Tief | 52 W Hoch | YTD | 6 M | 1 J | 5 J |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| On Holding | 26,23 | 15,44 | 37,08 | 52,86 % | -11,65 % | 46,45 % | — |
| Deckers Outdoor | 507,67 | 298,61 | 568,47 | 27,18 % | 12,41 % | 53,78 % | 328,12 % |
| Lululemon Athletica | 379,00 | 277,50 | 406,94 | 18,30 % | 18,32 % | 22,52 % | 133,25 % |
| Hugo Boss | 59,68 | 44,67 | 75,74 | 10,07 % | -4,27 % | 25,12 % | -9,79 % |
| Victoria’s Secret | 16,31 | 16,36 | 48,16 | -54,42 % | -50,08 % | -48,44 % | — |
| Zalando | 20,82 | 19,20 | 45,80 | -37,50 % | -40,38 % | 0,48 % | -38,58 % |
| The Buckle | 33,39 | 30,18 | 50,35 | -26,37 % | -3,05 % | 2,74 % | 44,86 % |
| Tapestry | 28,16 | 27,53 | 47,48 | -26,05 % | -32,52 % | -5,82 % | -43,98 % |
| Crocs | 85,87 | 65,25 | 151,32 | -20,81 % | -27,22 % | 18,87 % | 303,33 % |
Fazit: Mit Mode-Aktien Geld verdienen
Schuh- und Bekleidungsaktien zählen an der Börse nicht gerade zu den beliebtesten Aktien. Trotzdem lassen sich mit aufstrebenden Modeaktien oftmals hohe Gewinne erzielen. Denn gewinnt eine Marke erst einmal weltweit an Beliebtheit, so hält dieser Trend oft viele Jahre an und beschert dem jeweiligen Unternehmen jahrelang traumhafte Wachstumsraten. Aus relativ kleinen Firmen können im besten Fall Milliardenkonzerne werden – so wie dies beispielsweise bei Lululemon in den letzten Jahren der Fall war. Die Aktie, die im Jahr 2007 zu 18 USD an der Börse emittiert wurde, kostete in der Spitze bereits 485,83 USD, ein unglaubliches Plus von 2.600 %.
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Quellen:
Statista: Konsumausgaben der privaten Haushalte in Deutschland für Bekleidung und Schuhe in den Jahren 1991 bis 2022 (22.08.2023); https://de.statista.com/statistik/daten/studie/161570/umfrage/konsumausgaben-privater-haushalte-in-deutschland-fuer-bekleidung-zeitreihe
Yahoo Finance: Analysten-Schätzungen (22.08.2023); https://finance.yahoo.com/
Lululemon IR-Webseite (22.08.2023); https://corporate.lululemon.com/investors
On Holding IR-Webseite (22.08.2023); https://investors.on-running.com/
Tapestry IR-Webseite (22.08.2023); https://www.tapestry.com/investors/
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