Rheinmetall Aktie Prognose Rheinmetall: Über dieser Schlüsselzone wären die Bullen zurück im Spiel

Zuletzt standen Rüstungsaktien wie Rheinmetall deutlich unter Druck, weil einige Akteure glaubten, der Ukraine-Friedensplan der USA würde Erfolg haben. Das hat sich nicht bestätigt, aber noch hat der Kurs nicht reagiert. Wo liegen die charttechnischen Schlüsselmarken?

Die Aussagen des russischen Präsidenten zu diesem von den USA zusammengestellten Friedensplan, der mittlerweile tagelang diskutiert und modifiziert wurde, waren ziemlich eindeutig: Diese Punkte können eine Grundlage für künftige Abkommen sein.

Was erstens heißt: Der Plan selbst wird nicht zu einem Abkommen führen, weil er ja nur eine mögliche „Grundlage“ dafür wäre. Und zweitens, dass es selbst bis zu konkreten Gesprächen darüber noch dauern wird, bis zu einer Einigung erst recht.

Die markanten Verkäufe bei Rüstungstiteln und die Käufe bei Bau-Aktien mit Blick auf deren Chancen beim Wiederaufbau zerstörter Gebiete in der Ukraine waren also eigentlich voreilig:
Die Lage ist zum Freitagabend die gleiche wie vor einem, zwei oder sechs Monaten. Was auch bedeutet: Die Wachstumsperspektiven von Unternehmen wie Rheinmetall bleiben die, mit denen man diese Aktie auch an die runde 2.000-Euro-Marke gezogen hatte.

Anders formuliert: Die Aktie hat ausgehend vom Verlaufsrekord, am 3. Oktober bei 2.008 Euro erzielt, bis zum Vorwochen-Verlaufstief bei 1.431 Euro fast 30 Prozent korrigiert, ohne dass es dafür wirklich neue Argumente gegeben hätte. Ist es also Zeit, den Blick wieder nach oben zu wenden?

Expertenmeinung: Grundsätzlich ja, aber mit der gebotenen Vorsicht. Zwar hatten wir auch hier einen Kapitalmarkttag mit mittelfristigen Zielsetzungen, die die zuvor rein auf vagen Vermutungen basierenden Annahmen der Anleger durch greifbare Zahlen ersetzten, so dass auch die „spekulative Luft“ zu einem Gutteil aus dem Kurs heraus sein könnte. Aber rein aus charttechnischer Sicht ist das Risiko eines weiteren Abwärtsschubes noch nicht vom Tisch.

Der Chart zeigt, dass die Aktie zuletzt eine immens wichtige Unterstützungszone unterboten hat, umgehend an die nächste Auffangzone 1.481 zu 1.500 Euro gedrückt wurde und mit dieser gerade ringt.

Geht dieses Ringen für die Bullen verloren, indem der Rheinmetall-Kurs unter das Vorwochen-Verlaufstief bei 1.431 Euro fällt, wäre aus charttechnischer Perspektive unmittelbar Spielraum nach unten, den rein technisch ausgerichtete Trader vermutlich auch umgehend ausloten würden. Dass die Bewertung der Aktie in diesem Fall schon beinahe in Richtung „günstig“ tendieren würde, würde dann, zumindest kurzfristig, eine untergeordnete Rolle spielen.

Daher wäre es auf jeden Fall sinnvoll abzuwarten, ob das grundsätzlich bestehende Aufwärtspotenzial auch durchsetzbar ist. Und einen Beleg dafür bekäme man, wenn die Zone, deren Bruch den letzten Abwärtsschub ausgelöst hat, zurückerobert würde: Die aus 200-Tage-Linie, 20-Tage-Linie sowie den Tiefs der Monate Juni, Juli und Oktober zusammengesetzte Schlüsselzone bei 1.640 zu 1.650 Euro. Da muss diese Aktie drüber, erst dann wären die Bullen wieder im Rennen!

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Ende Oktober hatte ich der Rheinmetall-Aktie eine bärische Einschätzung gegeben – und rückblickend war diese Einschätzung nachvollziehbar. Die Kurse gerieten wenig später erneut unter Druck und fielen bis an die Sommertiefs und sogar leicht darunter.

Das technische Kursziel der Abwärtsbewegung wurde damit weitgehend erreicht, denn die Spanne des ersten Abverkaufs aus Anfang Oktober wiederholte sich nahezu exakt. Dennoch zeigt der übergeordnete Trend weiterhin nach unten. Die Aktie befindet sich in einer schwachen Phase, das Chartbild bleibt angeschlagen. Für trendorientierte Anleger bleibt das Umfeld anspruchsvoll, da die Rheinmetall-Aktie in solchen Marktphasen häufig mit hohen Schwankungen reagiert

Expertenmeinung: Kurzfristig bleibt der Vorteil auf Seiten der Bären. Solange keine klare Stabilisierung erkennbar ist, besteht das Risiko weiterer Abwärtsbewegungen.

Sollte sich jedoch eine Bodenbildung abzeichnen, könnte ein technischer Rebound interessant werden – insbesondere bei einer Rückeroberung der zuvor gebrochenen Unterstützung bei 1.481 EUR. In überverkauften Marktlagen können solche Signale mitunter zu dynamischen Gegenbewegungen führen.

Aussicht: NEUTRAL

Auch Rheinmetall hat sich am Dienstag dem „Modetrend“ angeschlossen, Ziele bzw. Visionen für das Wachstum auf mehrere Jahre hinaus zu präsentieren. Doch anfängliche Kursgewinne endeten als bärischer Intraday-Turnaround. Dadurch steht es hier jetzt Spitz auf Knopf!

Das las sich erfreulich, was Rheinmetall bis zum Jahr 2030 erreichen will. Da soll der Umsatz, der 2024 knapp zehn Milliarden Euro betrug, bei 50 Milliarden liegen. Und die operative Gewinnmarge will man dann auf 20 Prozent gesteigert haben, diese erreichte 2024 15,2 Prozent. Was hieße: Ein Füllhorn an Gewinnen würde über die Anleger hereinbrechen.

Aber so richtig anbeißen mochte man nicht. Womöglich, weil zuletzt so manches Unternehmen, zuletzt z. B. SÜSS MicroTec, mit solchen Blicken in die Glaskugel daherkam und die Reaktion eher skeptisch als begeistert war. Denn wer die vergangenen gut fünf Jahre Revue passieren lässt – mit Corona, Inflation, Ukraine-Krieg und US-Zöllen –, erkennt auch als unerfahrener Anleger: Man weiß nie, was kommt.

Dementsprechend schien man auch bei der so sehr im Rampenlicht stehenden Rheinmetall umgehend zu realisieren, dass man im Zuge des gestrigen Kapitalmarkttages keine Prognose abgegeben hatte, sondern eben Ziele formulierte: Dort wollen wir hin, hieß das. Ob man dort auch ankommt, ist eben eine ganz andere Frage. Das Ergebnis:

Für das bullische Lager äußerst ernüchternd. Die Aktie hatte am Tageshoch ein Plus von 4,7 Prozent erreicht. Am Handelsende hingegen landete sie mit -0,4 Prozent in der Verlustzone. Und damit erfolgte für charttechnisch orientierte Trader jetzt die Aufforderung zum Tanz, denn:

Expertenmeinung: Damit wurde die Gelegenheit vertan, sich aus der seit mehreren Wochen geltenden Trading-Range zwischen 1.640,50 und 1.840 Euro nach oben abzusetzen. Obwohl die Aktie nicht aus dieser Spanne nach unten herausgefallen ist, bringt das die Bären jetzt in eine vorteilhafte Position. Denn wenn ein potenzieller Anlass für eine Rallye so endet und die Karte ambitionierter Wachstumsziele damit aus dem Spiel ist, könnte die Neigung, Gewinne zu sichern, zunehmen und dadurch für einen Ausbruch nach unten sorgen.

Aber selbst unter 1.640,50 Euro wäre die Sache für die Bullen noch nicht verloren, denn zwei mögliche Rettungsringe wären noch in der Nähe. Zum einen die aktuell bei 1.606 Euro verlaufende 200-Tage-Linie, zum anderen, als allerletzter Rettungsanker, das markante Zwischentief vom August bei 1.481 Euro, das mit den Hochs vom März (1.483 Euro) und April (1.500 Euro) korrespondiert. Erst darunter würde die Rheinmetall-Aktie ein mittelfristig bärisches Signal generieren. Aber natürlich dürfte man sich im Lager der Bullen fragen, ob man riskieren will, mit aktiven Positionen so weit nach unten „mitgeschleift“ zu werden, sodass bereits der Bruch der 200-Tage-Linie umgehend weitere Abgaben auslösen könnte.

Wenn sie denn bricht. Denn solange das nicht der Fall ist, bleibt grundsätzlich die Chance zum Gegenangriff. Gelingt, was gestern misslang, und Rheinmetall schafft es mit Schlusskursen über 1.840 Euro über die aktuelle Trading-Range nach oben hinaus, wären die Bären umgehend aus dem Spiel. Im Voraus darauf zu wetten, dass das gelingt, wäre aber nach dem gestrigen Abwärts-Turnaround ein wenig verwegen.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Rheinmetall-Aktie zeigt seit Mitte Oktober klare Schwächesignale. Der gescheiterte Ausbruch über die Marke von rund 1.950 EUR markierte einen Wendepunkt, der eine ausgeprägte Korrekturphase einleitete. Zahlreiche Investoren nutzten das hohe Kursniveau, um Gewinne mitzunehmen – mit spürbarem Effekt auf den Kursverlauf. Inzwischen wurde auch die psychologisch relevante Marke von 1.800 EUR unterschritten, und ein Rückeroberungsversuch scheiterte zuletzt. Das gestiegene Verkaufsvolumen unterstreicht den nachlassenden Kaufdruck.

Expertenmeinung: Solange der Kurs unter der Marke von 1.800 EUR verbleibt, dominieren aus technischer Sicht die Bären das Geschehen. Sollte sich die Schwäche fortsetzen, ist ein weiterer Rückgang in Richtung der Unterstützungszone bei rund 1.650 EUR möglich.

Erst ein nachhaltiger Anstieg über die 50-Tage-Linie könnte eine Stabilisierung einleiten. Aktuell bleibt das Bild angeschlagen – sowohl technisch als auch vom Momentum her.

Aussicht: BÄRISCH

Mit einem Minus von 5,09 Prozent wurde die Rheinmetall-Aktie gestern zum größten Verlierer im DAX. Mit diesem Abschlag wurde eine Linie erreicht, die über den Bestand der seit Februar laufenden Hausse entscheidet. Das sollten die Bullen sehen. Aber handeln sie auch?

Die Sache lief zuletzt nicht mehr rund. Dass die Aktie des Rüstungskonzerns Mitte September beim Versuch scheiterte, das bis dahin geltende Rekordhoch vom Juni zu bezwingen, war noch nicht tragisch. Im ersten Anlauf klappt so etwas oft nicht. Und es kam ja auch ein zweiter. Aber da wurde es dann doch problematisch: Die Anschlusskäufe blieben aus. Und als die Aktie im umsatzarmen Handel des 3. Oktober erstmals die runde Marke von 2.000 Euro überbot, sorgte das nicht für neuen Schwung, sondern für Gewinnmitnahmen. Und die haben bislang nicht nur nicht aufgehört … sie nehmen zu. Das bringt das bullische Lager jetzt in die Bredouille, denn:

Das herbe Minus des Mittwochs hat dazu geführt, dass der Kurs die Supportzone aus den seit Ende Mai entstandenen Zwischenhochs zwischen 1.829 und 1.944 Euro komplett nach unten verlassen hat. Jetzt sitzt die Aktie auf einer mittelfristigen Aufwärtstrendlinie, deren Ursprung der „Weckruf“ in Form der Ankündigung massiv steigender Ausgaben für Verteidigung durch die derzeitige Bundesregierung war. Damit hätte ein Bruch dieser Linie eine gewisse Symbolkraft. Doch zugleich hätte die Sache auch charttechnisch „Pfeffer“.

Denn unterhalb dieser aktuell um 1.730 Euro verlaufenden Linie käme dann zwar bereits bei 1.653/1.664 Euro eine Supportzone, die ist aber nicht unbedingt massiv. Wirklich bedeutsam wird es erst im Bereich 1.483/1.500 Euro, in einer Zone, die jetzt auch noch durch die dort angekommene 200-Tage-Linie aufgewertet wird. Aber die Bullen haben ein Problem:

Expertenmeinung: Ein Abstieg in diese Region wäre im Moment nämlich nicht so ganz ohne Argumente. Wobei es nicht nur darum geht, dass in die Rheinmetall-Aktie ebenso wie in andere Aktien aus dem Verteidigungssektor mittlerweile so viel positive Zukunft eingepreist wurde, dass sie hoch und eventuell eben auch zu hoch bewertet ist … je nachdem, inwieweit sich die großen Erwartungen dann wirklich in den Bilanzen niederschlagen werden. Es geht darum, ob diese großen Erwartungen nicht womöglich insgesamt platzen könnten wie eine Seifenblase, wenn China tut, was es zuletzt angekündigt hat.

Es scheint, dass manchen erst langsam bewusst wird, dass China im Zuge seiner neuen Regeln für den Export Seltener Erden nicht die USA ins Visier genommen hat, sondern dass das für alle gilt. Und grundsätzlich will China weder den Export von Seltenen Erden selbst noch von Technologien und Gerätschaften für ihre Gewinnung oder Verarbeitung genehmigen, wenn diese für militärische Zwecke genutzt werden. Und wenn man sich überlegt, dass diese Metalle für alle technologisch höherwertigen Produkte im Verteidigungssektor erforderlich sind, ist klar: Das ist ein Damoklesschwert, das äußerst scharf ist.

Zwar könnte man versuchen, den Bedarf durch Quellen außerhalb Chinas zu decken. Aber diesen Weg müssten alle Rüstungskonzerne gehen, zugleich dürften einzelne Staaten versuchen, dort Bestände zu hamstern. Da China aber – je nach Sichtweise und Berechnung – zwischen 70 und 90 Prozent der Seltenen Erden kontrolliert, hieße das: Mondpreise für die Meistbietenden. Damit hängen jetzt entweder massive Probleme bei der Produktion oder massiver Druck auf die Bilanz durch dramatisch höhere Materialkosten über der Aktie, was heißt:

Diese Februar-Aufwärtstrendlinie wäre zwar an sich eine wohl perfekte Ausgangsbasis für einen neuen Aufwärtsimpuls. Aber angesichts dieser neuen Nachrichtenlage sollte man sich besser nicht darauf verlassen, dass das bullische Lager genug Mannstärke und Kapital zusammentrommeln kann, um diesen Aufwärtsschwenk überzeugend und tragfähig hinzubekommen. Wer da beim Projekt „Trendlinien-Rettung“ mitmachen will, sollte sich dieses Risikos bewusst sein.