Rheinmetall Aktie Prognose Rheinmetall: Jetzt geht’s nach unten

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: In meiner letzten Analyse hatte ich darauf hingewiesen, dass sich im Trendverlauf der Rheinmetall-Aktie etwas verändert hat. Und mittlerweile sind die Kurse auch deutlich unter die 50-Tage-Linie abgefallen.  Der Versuch, diesen gleitenden Durchschnitt Mitte Juli wieder zurückzuerobern, scheiterte. Somit bleibt der Abwärtsdruck vorerst aufrecht und es droht sogar der Übergang in eine bärische Trendphase.

Noch kann die im Chart eingezeichnete Unterstützungslinie gehalten werden. Doch was passiert, wenn es hier einen Bruch nach Süden gibt?

Expertenmeinung: Anfang Juli hatte ich vor einer weiteren Kursschwäche der Aktie gewarnt. Nun herrscht Alarmstufe Rot. Wenn der Boden gebrochen wird, könnte es schnell in Richtung der Marke von 400 EUR gehen. Hier blicken wir auf ein Umkehrtief von März, welches die nächste mögliche Unterstützung liefern dürfte.

Zahlreiche Anleger dürften unter dem Bereich von 460/470 EUR Ihre Stopps platziert haben. Dies dürfte den Abwärtsdruck dieser Tage weiter erhöhen. Vorerst bleibe ich hier bei bärischen Aussichten.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Rallye des deutschen Rüstungs- und Automobilzulieferkonzerns war seit November des vergangenen Jahres überaus beeindruckend. So konnte die Rheinmetall-Aktie in dieser Phase mehr als 100 % an Wert zulegen, bis der Anstieg im April ins Stocken geriet. Seither kommt es immer wieder zu heftigen Kursausschlägen in Richtung Süden, welche bislang jedoch schnell wieder aufgekauft wurden. Dennoch scheinen die Bullen nicht mehr die Stärke von einst zu haben, denn gleichzeitig sehen wir einige tiefere Pivot-Hochs. Anleger scheinen demnach auf immer tieferen Niveaus Kasse zu machen. Kein sonderlich überzeugendes Signal.

Expertenmeinung: Die Serie von tieferen Hochs ist ein klares Warnsignal. Die Aktie scheint sich in einer größeren Verkaufsphase zu befinden. Somit steigt die Wahrscheinlichkeit, dass wir uns in einem Umbruch befinden und schon bald eine bärische Trendphase beginnen könnte. Die zuletzt gebildeten Tiefs im Bereich von 460/462.50 EUR spielen hierbei eine entscheidende Rolle. Sollten die Kurse darunterfallen, wäre eine tiefgreifende Korrektur überaus wahrscheinlich. Somit ist aktuell höchste Vorsicht geboten.

Aussicht: BÄRISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die jüngsten Aussagen Trumps, dass die USA Nato-Staaten nicht unterstützen würden, welche nicht genügend Ausgaben in Richtung ihrer Verteidigung tätigen, haben die allgemeine Verunsicherung rund um die mögliche Wiederwahl des ehemaligen US-Präsidenten neuerlich angeheizt.

Gleichzeitig ist damit zu rechnen, dass zahlreiche Nato-Staaten alsbald ihre Ausgaben tatsächlich in diese Richtung deutlich erhöhen werden. Dies treibt die Kurse der Rheinmetall-Aktie derzeit weiter in Richtung Norden und die ohnehin bereits starke Rallye erhält somit neuerlich frischen Treibstoff. Zuletzt konnte das Papier aus einer Konsolidierung nach oben ausbrechen und ähnlich wie zu Beginn des Jahres ein neues Kaufsignal zünden.     

Expertenmeinung: Weiterhin sehen wir hier eine klare Folge von höheren Hochs und höheren Tiefs. Die Bullen haben das Zepter fest in der Hand und Rheinmetall befindet sich derzeit auf einem neuen Allzeithoch. Aus technischer Sicht ist vor allem die 20-Tage-Linie überaus interessant.

Der gleitende Durchschnitt wurde das letzte Mal per Schlusskurs im November des vorigen Jahres kurzzeitig verletzt. Seither blieben die Kurse konstant darüber. Dies scheint die Messlatte für den nach wie vor intakten Aufwärtstrend zu sein. Das Gesamtbild bleibt bullisch.

Aussicht: BULLISCH

Rheinmetall könnte unmittelbar vor einem Ausbruch stehen. Wir zeigen Ihnen die wichtigsten Kursziele und wie wahrscheinlich eine Rallye ist.

Es läuft blendend

Rheinmetall ist ein deutscher Rüstungskonzern und Automobilzulieferer.

Wer Aktien von Rüstungskonzernen aus ethischen Gründen für sich ausschließt, kann die Analyse überspringen.

Das Unternehmen kann auf eine Geschichte von mehr als einem Jahrhundert zurückblicken, heute sind die wichtigsten Produkte Panzer, Haubitzen und andere Artilleriesysteme, gepanzerte Fahrzeuge sowie weitere Militärfahrzeuge.

Das Unternehmen ist auch in der Herstellung von Verteidigungselektronik wie Radarsystemen, Aufklärungs- und Überwachungstechnologien aktiv.
Ferner produziert man Munition, Waffen und dazugehörige Systeme für militärische Anwendungen.

Rheinmetall ist für seine hohe Qualität, daher sind etliche Produkte des Unternehmens in einer Vielzahl von Streitkräften im Einsatz.
Zu den wichtigsten Kunden gehören die Bundeswehr und andere Nato-Staaten.

Nachfrage explodiert

Daher dürfte es niemanden überraschen, dass es bei Rheinmetall derzeit blendend läuft, und das dürfte auf unabsehbare Zeit so bleiben.
Etliche Länder haben nach dem Ausbruch des Ukraine-Kriegs ihr Militärbudget aufgestockt und rüsten auf.

Ein Teil dieser Aufträge landet bei Rheinmetall. Derzeit kann der Konzern die Nachfrage aber nicht bedienen, daher arbeitet man mit Hochdruck an einem Ausbau der Produktionskapazitäten.

Die hohe Nachfrage hat aber bereits dazu geführt, dass die Margen erheblich gestiegen sind.
Im Geschäftsjahr 2022 ist der Gewinn um 61% auf 10,64 Euro je Aktie gestiegen und hat ein neues Rekordniveau erreicht.

Im laufenden Geschäftsjahr hat sich diese Entwicklung fortgesetzt, die nächsten Rekorde dürften ausgemachte Sache sein.

In den ersten neun Monaten konnte der Umsatz um 13% auf 4,62 Mrd. Euro gesteigert werden.
Das operative Ergebnis legte um 17% auf 387 Mio. Euro zu, etwa die Hälfte davon wurde im letzten Quartal erzielt.

Auftragsbestand reicht für Jahre

Der sprunghafte Anstieg beim operativen Ergebnis im dritten Quartal, der die Markterwartungen deutlich übertraf, hatte den Konzern am 25. Oktober 2023 bereits zu einer Vorabmeldung veranlasst.

Der Auftragsbestand legte um 42% auf 36,5 Mrd. Euro zu. Damit wird Rheinmetall auf absehbare Zeit komplett ausgelastet sein.
Es kommt nur noch darauf an, in welcher Geschwindigkeit und wie effizient man die Kapazitäten ausbauen kann.

Derzeit wird davon ausgegangen, dass der Gewinn in diesem Jahr um 30% auf 13,75 Euro je Aktie steigen wird.
In den beiden Folgejahren sind ähnliche Gewinnsteigerungen zu erwarten.

Daher bleibe ich bei der Einschätzung aus den letzten Analysen vom August 2022 und Juni 2023 (Link):
Vorausgesetzt, die Prognosen sind richtig, ist Rheinmetall aus quantitativer Sicht niedrig bewertet. Ein Vergleich mit historischen Bewertungen ergibt wenig Sinn, da sich die Rahmenbedingungen grundlegend verändert haben.

In diesem Szenario ergäbe sich selbst bei einem KGV von 15 auf Sicht von zwei Jahren ein Kursziel von 353,85 Euro, was einer annualisierten Rendite von etwa 15% entsprechen würde.
Sollte das KGV auf dem derzeitigen Niveau bleiben, lägen die annualisierte Rendite sogar bei 30%.

Gelingt jetzt ein Ausbruch über 280 Euro, kommt es zu einem prozyklischen Kaufsignal mit extrapolierten Kurszielen bei 300 und 330 Euro.

Antizyklische Einstiegsmöglichkeiten würden sich hingegen bei 260 – 276 Euro sowie 233 – 242 Euro.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Zuletzt hatte ich die Aktie des deutschen Rüstungskonzerns Anfang Oktober analysiert. Zu diesem Zeitpunkt bildete sich ein kurzfristiges Kaufsignal und eine technische Gegenreaktion der Aktie war möglich.

Die Rheinmetall-Aktie hat diese Erwartung erfüllt, doch nun fehlt es an Durchschlagskraft. Der Widerstand bei rund 275 EUR konnte bislang nicht nachhaltig gebrochen werden. Dies wäre aber die Grundvoraussetzung, um den Trend wieder in eine bullische Phase zu überführen.   

Expertenmeinung: Rüstungsaktien sind natürlich immer ein Diskussionsthema und jeder Anleger muss für sich selbst entscheiden, ob er in diesen Sektor investieren will. Fakt ist, dass die Rheinmetall-Aktie ein längerfristig solides Gesamtbild abliefert und nicht mehr viel fehlt, um die Konsolidierung, welche seit rund einem halben Jahr anhält, nach oben zu verlassen.

Dies würde nicht nur mittelfristig, sondern auch langfristig ein klares Kaufsignal mit sich bringen. Sobald die Aktie ausbricht, ist es an der Zeit die Aussichten auf „bullisch“ zu setzen.

Aussicht: NEUTRAL