TUI Aktie Prognose TUI: Warum die Lage jetzt ernst wird

Die Quartalsbilanz des Touristik-Konzerns TUI kam überzeugend daher. Wachstum in allen Bereichen, Zuversicht für die kommenden Quartale. Und trotzdem wurden anfängliche Gewinne ausgebremst, aus einem großen Plus wurde ein kleines. Wo klemmt es hier?

An den Ergebnissen an sich lag es nicht. Der Konzernumsatz stieg um neun Prozent von 5,29 auf 5,8 Milliarden Euro und lag damit leicht über der durchschnittlichen Analysten-Prognose von 5,73 Milliarden. Der um Sonderfaktoren bereinigte Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) kletterte stärker, konkret um 37 Prozent von 169,4 auf 231,9 Millionen, was die Prognose von 212,8 Millionen deutlich schlug.

Darüber hinaus bestätigte TUI die Gesamtjahresprognose für das am 30. September endende Geschäftsjahr 2023/2024: Umsatz mindestens +10 Prozent, bereinigtes EBIT mindestens +25 Prozent gegenüber Vorjahr. Und die Analysten? Die sind zwar teilweise eher verhalten, insgesamt reicht die Spanne der Kursziele aber von 6,50 bis 10,50 Euro … aus dieser Warte heraus wäre da also noch allerhand Luft nach oben. Da fragt man sich schon, was die Anleger davon abhält, hier zuzugreifen.

Expertenmeinung: Zwar kommt man an die Gewinne der Vor-Corona-Jahre noch lange nicht heran, aber da notierte die Aktie auch viel höher: Im Jahr 2018 hatte man für eine TUI-Aktie im Hoch 58,36 Euro und damit mehr als das Zehnfache bezahlt. Und damals lag der Gewinn bei 3,52 Euro pro Aktie, das Kurs/Gewinn-Verhältnis zum Ende des Geschäftsjahres bei 19. Wenn die durchschnittliche Prognose der Analysten für das laufende, am 30.9. endende Geschäftsjahr zutrifft, läge eben dieses Kurs/Gewinn-Verhältnis aktuell bei 5,3. Das ist schlicht „billig“ … wenn die Akteure trotz dieses neuen Arguments in Form der Bilanz nicht zugreifen, kann das daher eigentlich nur einen Grund haben:

Sie trauen dem Braten nicht, fürchten, dass das derzeitige Wachstum in einem Umfeld immer zahlreicher werdender, schmalerer Geldbeutel nicht von Dauer ist. Haben die Zweifler Recht? Das ist eine Frage, die so sehr von individuellen Entscheidungen der Verbraucher abhängt, dass man es sich schenken sollte, darüber nachzusinnen, begründbar wären diese Zweifel aber schon. Doch auch, wenn man selbst zu dem Schluss käme, dass TUI trotzdem höher stehen müsste: Hier würde man nicht nur gegen den Zweifel anderer, sondern auch gegen die Charttechnik ankämpfen.

Sie sehen im Chart, dass der TUI-Kurs anfangs mit einem Plus von bis zu 6,1 Prozent auf die Bilanzdaten reagierte. Am Ende war dieser Anstieg aber auf ein „Rest-Plus“ von 1,05 Prozent geschrumpft. Und selbst, wenn die Aktie am Tageshoch geschlossen hätte: Schon zwischen 5,95 und 6,21 Euro würde sie auf eine erste, recht massive Widerstandszone treffen. Es folgt bei momentan 6,52 Euro die 200-Tage-Linie, darüber wartet die Januar 2023 etablierte Abwärtstrendlinie bei aktuell 7,00 Euro. Erst, wenn letztere Linie überboten ist, wäre der Weg aus charttechnischer Sicht frei … und dass es so kommt ist angesichts des gestrigen Sieges der Zweifler fraglich genug, um nicht einfach in einen intakten Abwärtstrend hinein einzusteigen.

Quellenangaben: Ergebnis 3. Geschäftsjahresquartal 2024, 14.08.2024: https://www.tuigroup.com/de-de/medien/presseinformationen/ag-meldungen/2024/2024-08-14-achtes-quartal-in-folge-tui-group-verzeichnet-auch-im-3-geschaeftsquartal-zweistelliges-wachstum-beim-bereinigten-ebit-und-bestaetigt-ausblick-fuer-das-gesamtjahr-2024

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Mitte des Monats sah die technische Gesamtlage der Aktie des deutschen Reiseveranstalters noch positiv aus. Die TUI-Aktie konnte eine Konsolidierung nach oben brechen und sorgte für frische Kaufsignale. Doch bereits zum Ende der vorigen Woche war klar, dass hier einiges nicht stimmt.

So wurde der Breakout sofort wieder negiert und die Kurse schlitterten erneut unter die 20- und 50-Tage-Linie. Dieses Warnsignal war nicht zu übersehen. Somit war es keine allzu große Überraschung, dass der bereits in meiner letzten Tui Analyse thematisierte Boden bei rund 6.00 EUR in Windeseile erreicht wurde.  

Expertenmeinung: Nun geht es ans Eingemachte. Sollten die Bullen diesen Boden nachhaltig verteidigen, könnten sich mitunter gute Kaufgelegenheiten ergeben. Dem widerspricht jedoch der hohe Verkaufsdruck der letzten Tage. Die Aktie ist unter sehr hohem Handelsvolumen gesunken, kein sonderlich positives Zeichen.

Aber was, wenn die Marke bei 6.00 EUR brechen sollte? Dann würde wohl oder übel das Tief des vorigen Jahres wieder ins Spiel kommen. Dieses befindet sich bei 4.366 EUR und dürfte somit das nächste Ziel der Bären sein. Die kommenden Tage werden wohl richtungsweisend werden.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des führenden Touristikunternehmens machte es Anlegern in den letzten Wochen alles andere als leicht. Zuerst der Absturz Mitte April und in Folge dann auch noch das tiefere Tief Ende Mai, welches ein weiteres klares Verkaufssignal auslöste.

Die Gefahr eines Tests des Bodens bei rund 6.00 EUR war imminent. Dann kam jedoch die Erlösung. Die TUI-Aktie gab diese Woche wieder ordentlich Gas und konnte mittlerweile das Hoch von April durchbrechen. Auch das Handelsvolumen zog ordentlich an und signalisiert, dass hier wohl einige Großanleger mit von der Partie sind. Die positiven Signale mehren sich nun wieder.

Expertenmeinung: Zusammen mit dem ausgelösten Kaufsignal erhöhe ich meine Aussichten auf die Aktie von „neutral“ auf „bullisch“. Es sieht ganz danach aus, als ob ein Test des April-Hochs bald auf dem Plan stehen dürfte. Sollte auch dieser Widerstand gebrochen werden, könnte eventuell noch mehr im Tank stecken.

Wichtig wäre jetzt, dass das Tief des gestrigen positiven Handelstages möglichst nicht mehr nach unten verletzt wird. Dies würde die Stimmung schnell wieder eintrüben. Oberhalb der Marke von 6.90 EUR bleibt die Lage demnach recht positiv.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Mit dem Bruch der Marke bei 7.40 EUR zeigte die Aktie des deutschen Reiseveranstalters kein gutes Gesamtbild mehr und lieferte im April einen klaren Fehlausbruch. Die Bären übernahmen in Folge das Zepter und trotz guter Marktstimmung ging es mit der TUI-Aktie deutlich nach Süden.

Vorige Woche versuchten die Bullen die 50-Tage-Linie zurückzuerobern, doch dieser Versuch schlug fehl. Die Folge war ein weiteres Fehlsignal, welches die Kurse unter das Pivot-Tief des Monats April drückten. Somit geht der Trend in eine neutrale Verkaufsphase über.

Expertenmeinung: Der überaus konstruktive Chart der letzten Monate wirkt an der Börse aktuell deutlich angeschlagen. Anleger drücken bereits die Daumen, dass zumindest der Boden bei rund 6.00 EUR hält. Ob dies der Fall sein wird, bleibt abzuwarten.

Fakt ist, dass ein Bruch dieser Ebene zu weiteren Verkaufssignalen führen würde. Derzeit ist die Wahrscheinlichkeit auf weiter fallende Kurse deutlich gestiegen. Wenn die Bullen das Ruder wieder herumdrehen wollen, dann müssten die Kurse möglichst bald die Marke bei 7.20 EUR durchbrechen. Dies würde das Gesamtbild deutlich aufhellen. Vorerst stufe ich die Aussichten für TUI von „bullisch“ auf „neutral“ ab.

Aussicht: NEUTRAL

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des Reisekonzerns konnte sich im Dezember deutlich erholen und mein festgelegtes Kursziel bei 6.50 EUR wurde längst erreicht.

Der Anstieg hatte derart viel Momentum, dass sogar das Gap von Anfang August geschlossen werden konnte. Auf diesem Niveau haben sich zahlreiche Anleger dazu entschieden, ihre Gewinne vom Tisch zu nehmen. Eine Zwischenkorrektur nach einem Anstieg von mehr als +60% ist nichts Unübliches. Die Frage ist eher, wie weit diese reichen wird. Der Trend selbst befindet sich nach wie vor in einer bullischen Phase.      

Expertenmeinung: Noch sehen wir ein offenes Gap und das ist eigentlich ein gutes Zeichen. Offene Kurslücken haben eine hohe Signalwirkung in Richtung der entsprechenden Bewegung. Solange dieses nicht geschlossen wird, haben die Bullen also das Zepter fest in der Hand.

Mitunter könnte die Korrektur sogar bis hin zur 50-Tage-Linie reichen, ohne dabei einen technisch größeren Schaden zu verursachen. Anleger sollten sich derzeit einfach gedulden und die nächste Wende nach oben abwarten. Diese könnte noch im Januar erfolgen. Ich bleibe vorerst „bullisch“ auf die Aktie.

Aussicht: BULLISCH