Daimler Truck Holding Aktie Prognose Daimler Truck: „Nur“ ein Schuss vor den Bug?

Was Daimler Truck am Montagabend meldete, klang richtig stark. Der Nutzfahrzeughersteller hob die 2023er-Prognose für die Gewinnmarge an und avisierte zugleich ein Aktien-Rückkaufprogramm. Doch die Reaktion am Aktienmarkt war überschaubar – wo klemmt es?

Wenn es so läuft, wie Daimler Truck die Lage jetzt, zur Halbzeit des Geschäftsjahres, sieht, wird der Gewinn pro Aktie ein Stück höher liegen als die +25 Prozent, die die Analysten bislang erwartet haben. Die Mercedes-Benz-Tochter meldete am späten Montagabend, dass die Zahl der im zweiten Quartal abgesetzten Nutzfahrzeuge um etwa neun Prozent über dem Vorjahresquartal liegt. Das ist zwar kein „Game Changer“, aber in Verbindung mit einer um einen ganzen Prozentpunkt höher erwarteten Gewinnspanne kumuliert sich das zu einer deutlich besseren Gewinnperspektive.

Denn jetzt sieht man die bereinigte Umsatzrendite im Gesamtjahr zwischen 8,5 und 10,0 Prozent, bislang lag die Guidance bei 7,5 bis 9,0 Prozent. Und dass man ab Anfang August eigene Aktien im Wert von bis zu zwei Milliarden Euro zurückkaufen will, bedeutet, dass sich der höhere Gewinn dann auch noch auf weniger Aktien verteilen würde. Dass man die Umsatzprognose nur von 55-57 auf 56-58 Milliarden anhob, fällt dadurch nicht ins Gewicht.

Damit nicht genug gab Daimler Truck am Dienstag Einblick in die eigenen, mittelfristigen Ziele. Von 2025 an bis 2030 will man den Umsatz um 40 bis 60 Prozent steigern, dabei will das Unternehmen bis 2030 einen Umsatz von über drei Milliarden Euro und einen Gewinn vor Steuern und Zinsen (EBIT) von über einer Milliarde speziell im Bereich des autonomen Fahrens erzielen, so die Aussagen im Zuge des gestrigen Kapitalmarkttages.

Wachstum, Aktienrückkäufe … die Bullen hätten da alles beisammen gehabt, um so richtig durchzustarten. Dafür wirkte das gestrige Plus von 2,54 Prozent verblüffend dünn. Was bremst die Käufer bzw. was könnte Anleger motiviert haben, in diesen Anstieg hinein Gewinne mitzunehmen?

Expertenmeinung: Um es salopp auszudrücken: Immer dann, wenn eine Aktie nicht so zulegt, wie man es im ersten Moment vermuten könnte, stecken Zweifel dahinter. In diesem Fall könnten die Akteure beispielsweise Zweifel hegen, dass diese mittelfristigen Ziele wirklich erreicht werden, immerhin reagieren gerade Nutzfahrzeughersteller eher langsam auf eine Eintrübung der Konjunkturperspektive, weil die Zeit zwischen Auftragseingang und der Abnahme der Fahrzeuge oft recht lang ist. Und man könnte daran zweifeln, dass diese „good news“ ausreichen, um die Aktie über die Widerstandszone zu heben, die sie jetzt erreicht hat. Denn die Aktie ist von der Bewertung her nicht mehr „billig“ … und diese Hürden markant.

Sie sehen im Chart, dass Daimler Truck jetzt bereits nah an den Hochs der Monate März und Juni bei 33,31/33,33 Euro notiert. Da drüber zu kommen, wäre kein allzu weiter Weg, nur würde man dann bei 33,82, 35,12 und 35,76 Euro bereits auf die nächsten Widerstandslinien stoßen. Die gehen zurück auf den Winter 2021/2022, als die Aktie gerade neu börsennotiert war und die Trader im Überschwang der damals immens bullischen Stimmung am Gesamtmarkt kräftig zugriffen.

Über die Frage, ob Daimler Truck diese Zone überwinden könnte, ohne dann zu teuer bewertet zu sein, ließe sich deshalb auch nach dieser angehobenen 2023er-Prognose streiten. Daher sollte man sich nicht zu sicher sein, dass es die Aktie nach oben hinaus schafft … Zukäufe Long hätten erst dann eine gute Chance/Risiko-Relation vorzuweisen, wenn der Kurs diesen Bereich 33,82 zu 35,76 Euro ebenfalls überwunden hätte und weitere Daten vom Unternehmen den jetzt zu Markte getragenen Optimismus unterfüttern.

Quellenangaben: Prognose-Anhebung, 10.07.2023:  https://www.daimlertruck.com/fileadmin/user_upload/documents/investors/capital-market-releases/financial-news/20230710_Investor_Relations_Release_Guidance_Change_and_Share_Buy_Back.pdf

Statement Kapitalmarkttag, 11.07.2023:
https://www.daimlertruck.com/fileadmin/user_upload/documents/investors/capital-market-releases/financial-news/20230711_Investor_Relations_Release_Daimler_Truck_Capital_Market_Day_2023.pdf

Kursziele Analysten: https://www.finanzen.net/kursziele/daimler_truck

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Die Aktie des deutschen Nutzfahrzeugherstellers konnte sich im letzten halben Jahr sehr positiv in Szene setzen. Bis zum Hoch im März war die Daimler Truck-Aktie stets bullisch unterwegs. Dann aber kam es zur Wende. Der Verkaufsdruck wurde schlagartig größer, was durch das stark gestiegene Volumen auf der Down-Seite deutlich zu erkennen ist.

Mit dem Verlust der 20- als auch der 50-Tage-Linie haben die Bullen vorerst das Zepter abgegeben und der Trend kehrte wieder in eine neutrale Phase zurück. Fast schien es, als ob mit dem Verlust der Marke von 29 EUR endgültig die Bären das Zepter an sich reißen würden, doch der Breakdown konnte vorerst gestoppt werden. Aktuell befindet sich der Trend in einer bärischen Gesamtlage.   

Daimler Truck Aktie: Chart vom 20.04.2023, Kurs: 30.45 EUR Kürzel: DTG | Quelle: TWS | Online Broker LYNX

Expertenmeinung: Ob die Aktie bald wieder in den Rallye-Modus zurückkehren wird, wird wohl davon abhängen, ob die Ebene bei rund 31 EUR zurückerobert werden kann. Ende März wurde dieser Bereich schon zweimal in Folge angesteuert, doch das Momentum war zu gering, um auch die 50-Tage-Linie auf Dauer zu knacken.

Nach unten hin gibt es nach wie vor den Support-Bereich bei rund 29 EUR, gefolgt von der 200-Tage-Linie. Solange diese Marken nicht gebrochen werden, bleibt zumindest die Hoffnung auf eine mögliche Erholung.

Aussicht: NEUTRAL

Daimler Truck meldete am Donnerstag deutlich gestiegene 2022er-Verkaufszahlen. Während die Autobauer von Mercedes weniger Fahrzeuge verkauften, stieg der Absatz hier um 14,2 Prozent. Aber die Aktie startet mit einem Bein über einem charttechnischen Abgrund in die Woche. Wieso?

Weil hier, wie zuletzt bei vielen Aktien, die Erwartungen der Anleger und der Analysten auseinander klaffen. Die seit der letzten Quartalsbilanz vom 11.11. neu vergebenen Analysten-Kursziele bewegen sich zwischen 30 und 45 Euro und damit über dem derzeitigen Kurslevel. Diejenigen, die hier mit hohen Kurszielen agieren, stützen sich auf das randvolle Auftragsbuch des Nutzfahrzeuge-Herstellers. Denn das suggeriert, dass auch ein Loch bei den Neuaufträgen gut verkraftet werden kann, das eine logische Folge der vorherigen, durch die Materialengpässe und die überlastete Logistik ausgelöste Auftragsflut wäre.

Doch Daimler Truck kann nicht einfach seine Produktion dramatisch erhöhen, um es zu kompensieren, wenn die Gewinnmargen durch ein Auftragsloch und ggf. durch Stornierungen unter Druck kommen. Ob das passiert, bleibt offen, aber dass Tesla am Freitag meldete, dass man die Preise deutlich senken werde, macht klar, dass die Automobilindustrie insgesamt womöglich nicht so weich gebettet ist, wie das viele immer noch denken.

Doch die vergangene Woche gemeldeten Absatzzahlen sagen darüber noch nichts aus. Erst, wenn die Mercedes-Benz Group-Tochter konkrete Vorab-Zahlen zum vierten Quartal und idealerweise zugleich einen Ausblick auf 2023 liefern würde, könnte man besser einschätzen, ob und wie deutlich der Gewinn pro Aktie im neuen Jahr unter Druck käme.

Expertenmeinung: Aber ob sich Daimler Truck vor dem regulären Termin in die Karten schauen lässt? Anfang 2022 kamen keine Vorab-Zahlen … und die regulären Bilanzzahlen würden erst Ende März anstehen. Möglich wäre es also durchaus, dass man als Anleger bis dahin eher im Dunkeln tappt, was die aktuelle Lage beim Unternehmen angeht. Doch so lange kann man die jetzt fällige, charttechnische Entscheidung nicht hinauszögern.

Die immense Aufwärtsbewegung des vierten Quartals macht die Aktie auf der Unterseite anfällig. Gelänge den Bullen mit einem Anstieg über das Rallye-Hoch bei 31,72 Euro ein Befreiungsschlag, wäre die Kuh zwar erst einmal vom Eis. Aber dass die Daimler Truck-Aktie zusammen mit so gut wie allen anderen Aktien der Fahrzeugbranche als Reaktion auf Teslas Preissenkungen am Freitag fiel, macht deutlich, dass der Stand des bullischen Lagers nicht gerade der solideste ist. Und das bietet den Short-Sellern, sprich den „Bären“, jetzt eine große Chance.

Denn die Daimler Truck-Aktie rutschte mit dem Minus des Freitags an den Supportbereich 28,95/29,06 Euro, zusammengesetzt aus dem Hoch vom August 2022 und dem Tief von Ende Dezember. Fiele diese Zone, würde sich bis hinunter in die Region 22,47/23,00 Euro keine charttechnische Supportlinie von Bedeutung aufdrängen, an der die Bullen ansetzen könnten. Und da die Aktie auf Basis der 2022er-Gewinnschätzung mit einem Kurs/Gewinn-Verhältnis von 8,5 für die Branche schon eher satt bewertet ist, können aufkommende Zweifel hinsichtlich weiter steigender Gewinne den Kurs durchaus deutlich und zügig drücken, sollte sie erst einmal über diese jetzt im Feuer stehende, charttechnische Klippe fallen.