Henkel Aktie Prognose Henkel Vz.: Umgekehrte SKS-Formation vor der Vollendung!

Wer an den DAX denkt, dem fallen spontan sehr viele weit spannender als Henkel wirkende Aktien ein. Aber dass diese Aktie eher im Hintergrund der Aufmerksamkeit unterwegs ist heißt nicht, dass sie für das Trading uninteressant wäre. Oft sind ja die stillen Wasser am tiefsten.

Das sieht schon beeindruckend aus, was der Chart der Henkel Vorzugsaktie bietet: Innerhalb eines bereits im Frühjahr 2022 etablierten Aufwärtstrends gelang zum Wochenschluss der Ausbruch über eine im Mai 2023 etablierte Abwärtstrendlinie und den Widerstandsbereich 68,48/69,54 Euro, unter dem im Vorfeld eine Bodenbildung vollzogen wurde. Jetzt müsste die Henkel-Aktie nur noch über die am Freitagabend erreichte, bei 70,66 Euro verlaufende 200-Tage-Linie laufen, dann wäre erst einmal charttechnischer Spielraum bis zum August-Hoch bei 72,80 Euro und darüber dann bis zum Jahres-Verlaufshoch bei 78,84 Euro vorhanden.

Was machte der Aktie Beine? Die Bilanz des dritten Quartals bzw. die Anhebung der 2023er-Prognose. Zum dritten Quartal wurde nämlich nur der Umsatz gemeldet, der zum Vorjahr um 9,0 Prozent fiel, um Wechselkurse und Verkäufe bereinigt aber organisch um 2,8 Prozent zulegte. Mehr kam da nicht, dafür wirkte die Prognose positiv:

Expertenmeinung:

Henkel grenzte die 2023er-Umsatzerwartung von bislang +2,5 bis +4,5 auf +3,5 bis +4,5 Prozent auf der Unterseite ein. Die Gewinnmarge vor Zinsen und Steuern (EBIT-Marge) sieht man bei 11,5 bis 12,5 Prozent (vorher 11,0 bis 12,5 Prozent), den Gewinn pro Aktie 15 bis 25 Prozent über Vorjahr, da hatte man bisher +5 bis +20 Prozent anvisiert. Gut. Aber auch gut genug, um auf den Zug aufzuspringen?

Wenn man sich ansieht, wie die Analysten reagierten, eher nicht. Denn einige hoben zwar ihre Kursziele an, aber nur leicht. Die Spanne der aktuellen Kursziele liegt zwischen 59 und 76 Euro, der Durchschnitt mit 69,64 Euro sogar unter dem Freitags-Schlusskurs und … und das sieht man nicht oft … kein Analyst rät derzeit zum Einstieg. Ein Grund: Auch mit einem etwas höheren 2023er-Gewinn läge die Bewertung über dem Kurs/Gewinn-Verhältnis für das laufende Jahr zwischen 18 und 19 und damit in einem für das aktuelle und für die Zukunft erwartete, moderate Wachstum normal bewerteten Bereich.

Der Spielraum nach oben könnte damit eng begrenzt sein. Aber im Frühjahr schaffte es die Aktie ja auch bis 78,84 Euro? Richtig … und ausschließen sollte man einen erneuten Rallyeschub nicht, denn einerseits ist zwar das Wachstumspotenzial in Henkels Betätigungsfeldern nicht gerade beeindruckend, aber dafür ist auch das „Absturzpotenzial“ in einem rezessiven Umfeld geringer als bei Aktien anderer Branchen. Henkel könnte also allemal von einer Art „Sicherer-Hafen-Status“ profitieren. Nur darauf wetten sollte man besser nicht, sprich:

Wenn, könnte man die Aktie einfach konsequent dem Trend entlang traden und die Stoppkurse nach jedem Zwischentief innerhalb des Aufwärtstrends auf einen Level knapp darunter nachziehen. Für eine größere Hausse-Wette wäre die Luft hier indes zu dünn.

Quellen:
Ergebnis 3. Quartal, 09.11.2023: https://www.henkel.de/investoren-und-analysten/investor-relations-news/2023-11-09-henkel-hebt-jahresprognose-fuer-2023-an-1898204
Analysten-Kursziele: https://www.finanzen.net/kursziele/henkel_vz

Die Aktie des Konsumgüterkonzerns Henkel gehört zwar nicht zu den Top-Performern des Dax im bisherigen Jahresverlauf, liegt aber immerhin besser im Rennen als der DAX selbst. Basis dessen ist eine vor zwei Wochen begonnene Kaufwelle. Aber was hat die ausgelöst?

Wären es die Ergebnisse des Jahres 2022 oder der Ausblick auf 2023 gewesen, der die Anleger so elektrisiert hätte, dass sie die Aktie umgehend beherzt eingesammelt haben, die Sache hätte ein solides Fundament. Aber die Rallye begann am 21. März, die Bilanz kam bereits am 7. März. Und nicht nur das: Sie war auch nicht gerade motivierend.

Henkel berichtete für 2022 Umsatz und Gewinn im Rahmen der Erwartungen: Umsatz leicht gestiegen, Gewinn pro Aktie indes mit 3,90 Euro minimal unter dem des Jahres 2021. Und für 2023 sieht das Unternehmen einen Umsatzanstieg von einem bis drei Prozent und einen Gewinn je Aktie, der irgendwo zwischen -10 und +10 Prozent gegenüber 2022 liegen wird. Das hätte keine Rallye auslösen können … und hatte es auch nicht, denn die Aktie hatte auf diese Zahlen negativ reagiert und blieb gedrückt … bis auf einmal diese Kaufwelle begann.

Auch seitens der Analysten findet sich keine Begründung für die Käufe. Im Schnitt liegt die Einschätzung bei einem knappen „Halten“. Und das durchschnittliche Kursziel der Experten liegt derzeit bei 65 Euro und damit sehr klar unter dem aktuellen Kurs. Also?

Expertenmeinung: Also muss man nach anderen Gründen suchen, außerhalb der Bilanzdaten und Expertenmeinungen. Und da erkennt man, dass die Käufe unmittelbar vor den Entscheidungen der US-Notenbank und der EZB begannen. Es könnte daher sein, dass man darauf wettet, dass ein baldiges Ende der Zinserhöhungen, womöglich sogar der Beginn erster Zinssenkungen noch in diesem Jahr, dazu führen, dass den Konsumenten das Geld wieder lockerer in der Tasche sitzt und dies den Umsatz bei Henkel deutlich stärker befeuert als das Unternehmen es selbst derzeit erwartet. Problem dabei: Das ist angesichts der tatsächlichen Inflationslage, insbesondere mit Blick auf den sturen Anstieg der Kerninflation, eine gewagte Wette.

Der zweite Teil der Rallye dürfte dann durch die Charttechnik motiviert worden sein. Denn Mitte vergangener Woche trugen die Käufe den Kurs durch eine massive, zwischen 67,88 und 69,86 Euro gelegene Widerstandszone. Damit wurden die Zwischenhochs der vergangenen Monate überboten, was rein technisch induzierte Käufe und Stop Loss-Eindeckungen von Short-Trades ausgelöst haben dürfte.

Damit haben wir hier zwar aus rein charttechnischer Sicht ein bullisches Chartbild. Aber angesichts müder Perspektiven, skeptischer Analysten und dem Umstand, dass die Henkel Vorzugsaktie durch diesen Run kurzfristig überkauft ist, stellt sich die Frage, ob das Boot der Bullen dadurch nicht bereits so voll ist, dass man sich eher überlegen sollte, bei hier bestehenden Positionen den Gewinn mitzunehmen, statt neu einzusteigen oder zuzukaufen.

Quellenangaben: Henkel AG & Co. KGaA: Henkel erzielt 2022 deutliche Umsatzsteigerung – gut aufgestellt für weiteres Wachstum im Jahr 2023:

https://stock3.com/news/eqs-news-henkel-ag-co-kgaa-henkel-erzielt-2022-deutliche-umsatzsteigerung-gut-aufgestellt-fuer-weiteres-wachstum-im-jahr-2023-11989744 Analysten-Kursziele Henkel Vz.: https://www.finanzen.net/kursziele/henkel_vz