Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der US-amerikanische Konzern hat sich auf die Sicherung von Endgeräten spezialisiert. Hierbei kommt vor allem die Nutzung von KI zum Einsatz, um PCs, IoT-Geräte und Cloud Workloads zu überwachen.
Die SentinelOne Aktie ist erst seit dem Jahr 2021 an der Wall Street zu finden. Ein denkbar schlechter Start für ein neues Tech-Unternehmen, denn der Bärenmarkt 2022 hat den Titel völlig in der Luft zerrissen. Zuletzt überraschte der Konzern im Dezember mit einem rasanten Umsatzanstieg von +42.4%, welcher die Kurse kurz nach Veröffentlichung der Quartalsergebnisse in die Höhe schnellen ließ. Nach einer kurzen aber heftigen Konsolidierung ging es die letzten Wochen weiter nach oben, um nun erneut einen wichtigen Widerstand bei 28 USD zu brechen.
Expertenmeinung: Im großen Bild bricht die Aktie gerade aus einer Tasse-mit-Henkel-Formation nach oben aus. Hierbei können wir die Spanne der letzten Kursrallye, welche bei rund 15 USD begann, bis zum Ausbruchspunkt bei 28 USD hinzuaddieren. Dies würde ein theoretisches technisches Kursziel auf bis zu 41 USD mit sich bringen.
Vom aktuellen Stand aus ein interessantes Potenzial von immerhin 46 Prozent. Solange die Kurse nicht wieder deutlich unter die Ebene von 28 USD zurückfallen, bleibe ich vorerst „bullisch“ auf die Aktie.
Die Produkte von SentinelOne finden reißenden Absatz. Hat das Unternehmen die beste KI-Cybersecurity der Welt?
Erst Abschussliste, dann heißbegehrt
Bestimmte Sektoren und Geschäftsmodelle sind zeitweise beliebt und dann wieder nicht. Was gesucht und was gemieden wird, ändert sich mit der Zeit, man könnte auch sagen, dass es sich abwechselt.
Dementsprechend ist es eine naheliegende Strategie, sich in den Sektoren auf die Suche nach Investment-Chancen zu begeben, die zu dem jeweiligen Zeitpunkt unbeliebt sind. In diesem Jahr haben sich Utilities am schlechtesten entwickelt und Tech-Aktien am besten.
Es ist kaum mehr als ein Jahr her, da war es umgekehrt und Technologiewerte, darunter auch Cybersecurity-Anbieter wie SentinelOne, standen auf der Abschussliste. Die Aktien im Sektor wurden erbarmungslos abverkauft.
Dabei hatte sich an den wünschenswerten Eigenschaften der Cybersecurity-Branche wenig geändert. Daher war es nur eine Frage der Zeit, bis die Kurse das auch widerspiegeln würden: SentinelOne: Keiner wächst schneller
Seit der damaligen Analyse ist einige Zeit vergangen, der Aktienkurs ist um 75% gestiegen. Daher dürfte sich für viele Leser von LYNX Broker die Frage stellen, ob die Kurse der Realität nicht davongelaufen sind.
Sollte man jetzt Gewinne mitnehmen, oder hat die Rallye gerade erst begonnen?
Alles aus einer Hand
SentinelOne ist eine Sicherheitsplattform, die eine Vielzahl von Funktionen zum Schutz von Endpunkten bietet. Dazu gehören unter anderem Malware-Erkennung und -Entfernung, Echtzeit-Threat-Intelligence und Verhaltensanalyse, Netzwerküberwachung und -kontrolle sowie integrierte Bedrohungsbekämpfung.
Eines der besonderen Merkmale von SentinelOne ist die Verwendung von künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen zur Erkennung und Bekämpfung von Bedrohungen. Durch die Verwendung von Deep-Learning-Technologien kann SentinelOne Bedrohungen in Echtzeit erkennen und darauf reagieren, auch wenn sie noch nicht bekannt sind.
Darüber hinaus bietet SentinelOne eine einheitliche Plattform, die sowohl auf Desktops als auch auf mobilen Endgeräten und in der Cloud eingesetzt werden kann, was es zu einer geeigneten Wahl für Unternehmen macht, die ihre Endpunkte auf mehreren Plattformen schützen müssen.
SentinelOne bietet also umfassende Sicherheitslösungen, mit denen man ganze Unternehmensnetzwerke inklusive aller Endgeräte vor Bedrohungen schützen kann.
Alles aus einer Hand: Der ultimative Schutz
Die Plattform ist äußerst benutzerfreundlich und erfordert kein tiefgehendes technisches Wissen, was die Einrichtung und Verwaltung erleichtert. Die Automatisierung von Sicherheitsprozessen sorgt für eine effiziente Reaktion auf potenzielle Bedrohungen, während sie gleichzeitig Zeit und Ressourcen spart.
Die Flexibilität von SentinelOne erstreckt sich über verschiedene Betriebssysteme und Plattformen, was Unternehmen die Möglichkeit gibt, den Schutz auf allen Ebenen ihrer Infrastruktur zu gewährleisten. Darüber hinaus ist die Lösung skalierbar und passt sich den sich ändernden Anforderungen von kleinen bis hin zu großen Unternehmen an.
Das scheint viele Kunden zu überzeugen und daher gehört man auch zu den am schnellsten wachsenden Unternehmen der Branche. In den zurückliegenden drei Geschäftsjahren hat man den Umsatz jeweils mehr als verdoppelt.
In der Zeit, seit der zuvor verlinkten Analyse, hat sich ebenfalls einiges getan. So ist in den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres der Umsatz von 296 auf 447 Mio. USD gestiegen.
Das Bruttoergebnis konnte von 192 auf 316 Mio. USD gesteigert werden. Profitabel ist man allerdings noch nicht, der Verlust verringerte sich jedoch von -285 auf -267 Mio. USD.
Ausblick und Bewertung
Der gemeldete Gewinn ist bei Abo-Geschäftsmodellen, wie dem von SentinelOne, aber ohnehin nicht aussagekräftig. Ein sehr viel realistischeres Bild der Lage liefert der operative Cashflow, der sich auf Jahressicht von -171 auf -62 Mio. USD erheblich verbessert hat.
Die FCF-Marge hat sich binnen 12 Monaten von -56% auf -16% verbessert. SentinelOne ist längst nicht dort angekommen, wo man hin möchte, aber die Richtung stimmt.
Das Wachstum ist enorm und die Margen verbessern sich stetig. Im kommenden Geschäftsjahr wird der Sprung in die Profitabilität erwartet. Da man derzeit rund 1,1 Mrd. USD an Barmitteln besitzt, dürfte sich die Verwässerung der Aktienbasis bis dahin in Grenzen halten und nach dem Sprung in die Profitabilität weiter nachlassen. Solange das Wachstum bei 40% und mehr liegt, ist ein Anstieg der Aktienzahl um etwa 5% ohnehin unproblematisch.
Bis der Sprung in die Profitabilität gelungen ist, müssen wir uns mit dem KUV als Bewertungsmaßstab begnügen. An dieser Front hat sich trotz der enormen Kursgewinne erstaunlich wenig getan. Zum Zeitpunkt der ersten Analyse lag es in etwa bei 10, heute bei 12,5.
SentinelOne Aktie: Chart vom 11.12.2023, Kurs: 24,51 – Kürzel: S | Quelle: TWS
An der Börse scheint die Stimmung in Bezug auf SentinelOne gedreht zu haben. Nach den jüngsten Quartalszahlen ist es zu einem massiven Kurssprung gekommen, bei dem über 20 und 22 USD prozyklische Kaufsignale ausgelöst wurden.
Damit dürfte die Bodenbild final zu Ende sein. Gelingt jetzt ein Anstieg über 25 USD, könnte die Rallye in Richtung 27 und 29-30 USD fortgeführt werden.
Fällt die Aktie jedoch unter 22 USD zurück, haben die Bullen ihre Chance vorerst vertan.
SentinelOne gehört zu den am schnellsten wachsenden Cybersecurity-Anbietern der Welt. Hebt die Aktie jetzt ab?
Der Alleskönner
SentinelOne ist eine Sicherheitsplattform, die eine Vielzahl von Funktionen zum Schutz von Endpunkten bietet. Dazu gehören unter anderem Malware-Erkennung und -Entfernung, Echtzeit-Threat-Intelligence und Verhaltensanalyse, Netzwerküberwachung und -kontrolle sowie integrierte Bedrohungsbekämpfung.
Eines der besonderen Merkmale von SentinelOne ist die Verwendung von künstlicher Intelligenz und maschinellem Lernen zur Erkennung und Bekämpfung von Bedrohungen. Durch die Verwendung von Deep-Learning-Technologien kann SentinelOne Bedrohungen in Echtzeit erkennen und darauf reagieren, auch wenn sie noch nicht bekannt sind.
Darüber hinaus bietet SentinelOne eine einheitliche Plattform, die sowohl auf Desktops als auch auf mobilen Endgeräten und in der Cloud eingesetzt werden kann, was es zu einer geeigneten Wahl für Unternehmen macht, die ihre Endpunkte auf mehreren Plattformen schützen müssen.
SentinelOne bietet also umfassende Sicherheitslösungen, mit denen man ganze Unternehmensnetzwerke inklusive aller Endgeräte vor Bedrohungen schützen kann.
Der erfolgreichste Hacker-Angriff aller Zeiten
Das scheint die Kunden offensichtlich zu überzeugen, denn SentinelOne gehört zu den am schnellsten wachsenden Unternehmen der Branche. Das sollte jeden Anleger hellhörig werden lassen und das war zeitweise auch so.
Kein anderes Cybersecurity-Unternehmen war zum Zeitpunkt des Börsengangs höher bewertet als SentinelOne.
Dazu dürfte neben dem atemberaubenden Wachstum vor allem auch eine Sache beigetragen haben: Die Fähigkeit der Systeme von SentinelOne auch bisher unbekannte Bedrohungen zu bekämpfen.
Vielleicht erinnern Sie sich ja noch an den SolarWinds-Hack. Falls nicht, helfen wir Ihnen auf die Sprünge. Der SolarWinds-Hack war eine weitreichende Cyberattacke bei der weltweit Unternehmen und Regierungsbehörden infiltriert wurden. Der bösartige Code ermöglichte es den Angreifern, privilegierten Zugriff auf die Netzwerke der SolarWinds-Kunden zu erlangen.
Betroffen waren mindestens 100 Unternehmen und 9 US-Behörden, darunter unter Cisco, Dow Chemical, Ernst and Young, Ford, Lockheed Martin, MasterCard, Microsoft, die US-amerikanische Energiebehörde, die NASA, das Pentagon und das US Militär.
Der SolarWinds-Hack blieb über Monate hinweg unentdeckt und gilt als der erfolgreichste Hacker-Angriff aller Zeiten.
Die beste Werbung aller Zeiten
Doch die Kunden von SentinelOne konnten aufatmen, da die Cybersecurity-Systeme von SentinelOne die Hacker abgewehrt hatte. Eine bessere Werbung gibt es wohl nicht.
Seit dem Börsengang hat SentinelOne in 7 von 7 Quartalen die Umsatzprognose übertroffen und in 6 von 7 Fällen auch die Gewinnerwartungen. Darüber hinaus hat man mehrfach die Prognosen erhöht.
Trotzdem kam der Aktienkurs massiv unter Druck, denn schnellwachsende, aber unprofitable Unternehmen kamen aus der Mode. Am Ende kam SentinelOne auf eine Bewertung, die nicht mehr zu dem hohen Wachstum passte: SentinelOne: Keiner wächst schneller
Ein Blick auf die Zukunft und ein Vergleich mit der Konkurrenz
Seitdem hat die Aktie in etwa um 50 % zugelegt. Es sind jedoch auch einige Monate vergangen, in denen der Umsatz gestiegen ist. Damals lag das KUV knapp unter 10, heute liegt das KUV bei 12,3 und wird im Jahresverlauf wieder unter 10 sinken – oder der Kurs steigt weiter.
Der Vergleich mit dem einzigen direkten Konkurrenten Crowdstrike zeigt, wohin die Reise gehen könnte und welche Bewertungen die Börse bereit ist, auf den Tisch zu legen. SentinelOne steht heute ungefähr dort, wo Crowdstrike geschäftlich im Jahr 2020 stand.
Aktuell kommt Crowdstrike auf ein KUV von 15, seit dem Börsengang lag das KUV durchschnittlich bei 30 und nie unter 10.
SentinelOne Aktie: Chart vom 31.05.2023, Kurs: 21,12 – Kürzel: S | Quelle: TWS
Inzwischen ist die Panik verflogen und es hat sich ein zaghafter Aufwärtstrend gebildet. Da die Widerstände bei 18,70 sowie 20,00 und 20,70 USD überwunden wurden, hat sich das Chartbild aufgehellt.
Nach der Rallye der vorangegangenen Wochen könnte es jetzt zu einer Korrektur in den Bereich zwischen 18,70 und 20,70 USD kommen. Auf diesem Niveau könnten sich erste antizyklische Käufe anbieten, eine andere Möglichkeit wäre der Aufwärtstrend.
Anschließend sollte es zu einem weiteren Aufwärtsimpuls mit möglichen Zielen bei 22,50 sowie 23,70 und 27,00 USD kommen.
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