Uber Aktie Prognose Uber mit Kurssprung

Hinter dem Namen Uber verbirgt sich längst mehr als nur ein Fahrdienst. Hedgefonds-Legende Bill Ackman setzt Milliarden auf die Zukunft des Unternehmens.

Eine wahre Goldgrube

An der Börse gibt es unzählige Meinungen, Kommentare und Experteninterviews. Doch wer sich wirklich einen Informationsvorsprung verschaffen will, sollte den Lärm ignorieren und sich auf harte Fakten konzentrieren – insbesondere auf die 13F-Filings der US-Großinvestoren.

Diese vierteljährlichen Berichte, die von der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) veröffentlicht werden, gewähren einen seltenen Einblick in die Portfolios der erfolgreichsten Investoren der Welt.

Jeder Vermögensverwalter, der in den USA mehr als 100 Mio. USD verwaltet, ist gesetzlich verpflichtet, innerhalb von 45 Tagen nach Quartalsende offenzulegen, in welche börsennotierten US-Aktien und Optionen er investiert ist.

Während der größte Teil der Berichterstattung über den Aktienmarkt aus Meinungen besteht, liefern 13F-Filings harte Fakten:
Echte Transaktionen, echtes Geld. Keine Spekulation, keine Theorien. Sie zeigen, was Top-Investoren wirklich tun, nicht was sie sagen.

Die Aussagekraft dieser Berichte ist enorm – vorausgesetzt, man weiß sie richtig zu lesen. Wenn Investoren wie Warren Buffett oder Bill Ackman Positionen auf- oder abbauen, wird das in der Öffentlichkeit oft erst über das 13F-Filing sichtbar.

Für aufmerksame Anleger kann das ein wertvoller Hinweis darauf sein, wohin das „Smart Money“ wirklich fließt.

Ackman geht in die Vollen

Im ersten Quartal 2025 ist Pershing Square Capital Management bei Uber eingestiegen. Gegründet und geleitet wird der Hedgefonds von Bill Ackman.

Laut den jüngsten 13F-Filings, die von der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC veröffentlicht wurden, hält Pershing Square nun 30,3 Millionen Aktien von Uber, was einem Wert von etwa 2,3 Mrd. USD entspricht.
Diese Investition entspricht rund 18,5 % des gesamten Portfolios von Ackmans Fonds und macht Uber zur größten Einzelposition.

Bill Ackman ist für seine aktivistische Anlagestrategie bekannt und bleibt meistens lange an Bord.
Der Hedgefonds ist beispielsweise seit mehr als 10 Jahren an Restaurant Brands International beteiligt, seit 2016 an Chipotle und seit 2018 an Hilton.

Im Fall von Uber hebt Ackman jedoch die Qualität des Managements und die langfristigen Wachstumsperspektiven des Unternehmens hervor. In seinem Post auf X bezeichnete er Uber als „eines der bestgeführten und qualitativ hochwertigsten Unternehmen der Welt“ und betonte, dass die Aktie trotz ihrer jüngsten Rallye immer noch mit einem erheblichen Abschlag auf ihren inneren Wert gehandelt wird.

Autonomes Fahren als Wachstumstreiber?

Diese Aussage und die Größe der Position spiegeln Ackmans Überzeugung wider. Man muss sich schon sicher sein, wenn man fast ein Fünftel des verfügbaren Kapitals in eine einzige Aktie steckt.

Ein zentraler Aspekt von Ackmans Investmentthese ist Ubers Potenzial im Bereich autonomes Fahren. In seiner Ankündigung wies er darauf hin, dass der Markt für autonomes Fahren potenziell gigantisch ist.

Uber hat sich in den letzten Jahren strategisch positioniert, um von dieser Entwicklung zu profitieren, ohne selbst die Technologie zu entwickeln. Stattdessen setzt das Unternehmen auf eine ganze Reihe von Partnerschaften mit mehreren Anbietern – auch um sicherzustellen, dass kein einzelner Anbieter eine dominante Position erreicht und zukünftig den Markt beherrscht und die Preise diktieren kann.

Autonomes Fahren könnte die Kosten für Fahrten senken, die Verfügbarkeit erhöhen und den adressierbaren Markt erheblich erweitern.

Ausblick und Bewertung

Uber ist aber auch ohne all diese Zukunftsphantasie interessant. Über Jahre hinweg habe ich vor der Aktie gewarnt, bin jedoch vor 1-2 Jahren ins Bullenlager gewechselt.

Uber ist es gelungen, seine Marktstellung weit genug auszubauen, um die Preise zu diktieren – sowohl gegenüber den Fahrern als auch Restaurants und den Endkunden. Das Geschäftsmodell ist sicherlich keine Win-win-Situation für alle Beteiligten, doch dadurch ist man hochprofitabel geworden.

Im Geschäftsjahr 2022 war der freie Cashflow erstmals positiv. Im Geschäftsjahr 2023 lag der FCF bei 1,61 USD je Aktie und 2024 bereits bei 3,21 USD je Aktie.

Im laufenden Geschäftsjahr wird ein Anstieg um 28 % auf 4,10 USD je Aktie erwartet. Uber kommt demnach auf einen forward P/FCF von 22,3.
Damit ist Uber sogar unterdurchschnittlich hoch bewertet, der S&P 500 ist höher bewertet und dürfte den FCF in den kommenden Jahren sicherlich nicht um etwa 20 % p. a. steigern.

Kurzfristig könnte die Aktie überhitzt sein, langfristig dürfte der Weg des geringsten Widerstands jedoch die Oberseite sein.

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Der US-amerikanische Fahrdienstvermittler konnte mit seinen Zahlen zum abgelaufenen Quartal den Markt überzeugen. Der Gewinn stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich um +359,4 %, während der Umsatz um vergleichsweise moderate +13,8 % zulegte. Damit wurden die Gewinnerwartungen klar übertroffen, beim Umsatz blieb das Unternehmen jedoch leicht unter dem allgemeinen Konsens.

Die Uber-Aktie schaffte in dieser Woche einen Sprung in Richtung eines neuen Jahreshochs und zeigt seit einigen Wochen eine klare Relative Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt. Derzeit befindet sich das Papier in einem intakten Aufwärtstrend.

Expertenmeinung: Das bisherige Allzeithoch der Aktie wurde im Vorjahr bei 87 USD markiert. Es fehlt nicht mehr viel, um diese Marke erneut zu testen oder möglicherweise zu überschreiten.

Die Aktie zeigt sich aktuell technisch gut aufgestellt. Nach unten hin sind zwei zentrale Unterstützungszonen von Bedeutung, die möglichst verteidigt werden sollten: zum einen das Pivot-Hoch von Februar, das aktuell nachhaltig überschritten werden könnte, zum anderen der Bereich knapp unterhalb von 78 USD. Solange diese Unterstützungen halten, behalten die Bullen die Oberhand. Ein Ausbruch auf neue Höchststände erscheint unter diesen Voraussetzungen nicht ausgeschlossen.

Aussicht: BULLISCH

Quelle:
earningswhispers.com; https://www.earningswhispers.com/epsdetails/UBER

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Nach einer deutlichen Korrektur zu Beginn des Monats konnte sich der Fahrdienstvermittler an der Börse wenig später wieder von seiner besseren Seite präsentieren. Gemessen vom letzten Tief hat die Uber-Aktie mittlerweile rund +30 % an Wert zugelegt – eine durchaus beachtliche Entwicklung.

Am Widerstand knapp unter der Marke von 78 USD liefern sich Bullen und Bären derzeit einen intensiven Schlagabtausch. Ein nachhaltiger Ausbruch nach oben ist bislang noch nicht gelungen. Der Trend befindet sich aktuell in einer neutralen Phase.

Expertenmeinung: Am Mittwoch der kommenden Woche wird der Konzern seine Ergebnisse zum abgelaufenen Quartal vorlegen. Diese dürften für den weiteren Verlauf von entscheidender Bedeutung sein. In den kommenden Tagen ist mit einem Test des Februarhochs bei 82,10 USD zu rechnen, das vor dem Quartalstermin möglicherweise schwer zu überwinden sein wird.

Nach unten hin könnten sowohl die 20- als auch die 50-Tage-Linie eine stabile Unterstützung bieten. Beide gleitenden Durchschnitte verlaufen derzeit knapp oberhalb von 74 USD. Ein Bruch nach unten sollte möglichst vermieden werden. Vorerst bleibe ich bei einer verhalten bullischen Einschätzung für Uber.

Aussicht: BULLISCH

Trendbetrachtung auf Basis 6 Monate: Morgen vor Börsenbeginn wird der Fahrdienstvermittler seine Zahlen zum abgelaufenen Quartal veröffentlichen. Im letzten Quartal konnte das Unternehmen zwar positiv überraschen, doch dann ging es mit der Uber-Aktie nachhaltig Richtung Süden und die Bären übernahmen kurzfristig das Ruder.

Erst mit dem Jahreswechsel konnte der Bann gebrochen werden. Aktuell befindet sich das Papier in einer neutralen Trendphase mit einer Unterstützung bei 63.42 USD und einer klaren Widerstandsebene knapp unter der Marke von 70.00 USD.   

Expertenmeinung: Diese Woche werden die Würfel erneut fallen. Zwar erwarten Analysten einen leichten Rückgang beim Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr, jedoch soll der Umsatz von 9.94 Milliarden auf 11.76 Milliarden USD ansteigen.

Dies würde ein Wachstum von 17.29 % auf das Gesamtjahr bedeuten. Es bleibt abzuwarten, ob der Konzern diese Erwartungen erfüllen wird. Aus technischer Sicht könnte sich oberhalb der Marke von 70 USD ein interessantes Kaufsignal bilden. Mal sehen, ob die Bullen dieses Mal besser auf die Zahlen reagieren werden.   
Aussicht: BULLISCH

Quelle:
Earningswhispers.com; https://www.earningswhispers.com/stocks/UBER

Ein Anstieg um 10,8 Prozent auf ein neues Allzeithoch: Da müssen ja grandiose Nachrichten vom Fahrdienst-Unternehmen Uber gekommen sein, könnte man meinen. Aber tatsächlich waren es schlechte Nachrichten von einem anderen Unternehmen, das die Käufe auslöste.

Ja, oft trifft der Spruch tatsächlich zu: Des einen Leid ist des anderen Freud‘. Tesla hatte einen Riesenwirbel um das geplante Robo-Taxi gemacht, das die Zukunft der Personenbeförderung sein solle. Das führte bei den Anlegern zu der Sorge, dass Mitfahrdienste wie Uber und Lyft ebenso auf Sicht passé sein könnten wie die klassische Taxibeförderung. Doch dann kam die Präsentation eben dieses Robo-Taxis und anderer potenzieller Innovationen am Donnerstagabend. Und dass die nicht überzeugen konnte, manifestierte sich in der Tesla-Aktie deutlich: sie fiel zum Wochenschluss drastisch um 8,78 Prozent.

Das Hauptproblem, das die Anleger sahen: Die angekündigten Produkte sollen nicht vor 2026 in die Produktion gehen. Und da man bei Tesla in den letzten Jahren vieles immer wieder verschoben hat, kann man sich nicht einmal dessen sicher sein. Damit sieht man am Markt offenbar für Uber eine Art verlängerte Galgenfrist. Die auch gut und gerne länger als zwei Jahre sein kann, weil man langsam den Eindruck gewinnt, dass bei Tesla immer mehr prophezeit und immer weniger geliefert wird. Doch rechtfertigt das diesen Ausbruch auf neue Rekorde bei der Uber-Aktie?

Expertenmeinung: Das ist eine berechtigte Frage, denn zum einen gibt es auch andere Unternehmen, die an selbstfahrenden Taxis arbeiten und schon weiter sind als Tesla. Zum anderen könnte man mit Blick auf den Chart ja nicht gerade behaupten, dass der Uber-Kurs aufgrund der Sorge, dass Tesla in Windeseile Ubers Geschäftsgrundlage ausradieren könnte, zuletzt unter Druck gestanden hätte. Immerhin notierte die Aktie ja zuvor nur knapp unter dem bisherigen, im März erreichten Rekordhoch. Und, und das sollte man besonders im Hinterkopf behalten:

Dass der Tesla-Event nicht überzeugte, ändert ja an der derzeitigen Geschäftssituation von Uber nichts. Es ist also keine neue Ausgangslage vorhanden. Und dass Uber mittlerweile die bilanzielle Gewinnzone erobert hat und wohl auch wird verteidigen können, ist nicht neu. Hinzu kommt: Zwar sind die Analysten fast durch die Bank für die Aktie bullisch. Aber die „Kaufen“-Empfehlungen erfolgten ja nicht am Freitag, sondern früher, als der Kurs noch tiefer stand. Was dazu führt, dass die Aktie jetzt, mit ihrem neuen Rekordhoch, schon sehr nahe an das derzeit bei 88,20 US-Dollar liegende, durchschnittliche Analysten-Kursziel herangelaufen ist.

Fazit: Die bullischen Trader bei Uber haben nach der wenig beeindruckenden Vorstellung von Teslas Robo-Taxi zwar erst einmal eine potenzielle Sorge weniger, aber zugleich keine neuen Argumente dafür, dass die Aktie hier und jetzt immer weiter steigen müsste. Daher wäre der beste Weg, mit diesem Ausbruch nach oben umzugehen, die Position zu halten, eher an Gewinnmitnahmen als an Zukäufe zu denken und den Stoppkurs umgehend knapp unter die vormaligen Hochs zu ziehen, die jetzt als entscheidende Unterstützung dienen.